Как дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются физическим лицам. Какая доходность акций

Что такое дивиденды по обыкновенным акциям и как их получить

Дивиденды — небольшая доля прибыли компании, которая распределяется между акционерами. Они выплачиваются из чистой прибыли фирмы, которая остается после уплаты налогов. Вы получаете дивиденды пропорционально доле своих акций или других ценных бумаг.

Например, если вы купили 30% акций компании, то получите 30% всех выплат компании, направленных на дивиденды.

Чтобы получать дивиденды, нужно приобрести акции и быть их владельцем на день фиксации (закрытия) реестра. То есть если вы купили акции уже после фиксации, в ближайшую выплату деньги вы не получите. Для большей выгоды покупать акции стоит заранее — чаще всего цены на них сильно подскакивают после утверждения размера дивидендов.

На акциях каких компаний зарабатывать и получать дивиденды

Информацию о компаниях и том, когда будут выплачиваться дивиденды и каким будет их размер, каждая компания-эмитент размещает на своем Интернет-ресурсе.

Эти данные также подаются биржевыми площадками и службами обязательного раскрытия информации – e-disclosure.ru, disclouser.ru, prnewswire.com. В разделе «для инвесторов» обычно указывается дата проведения собрания руководством компании и время фиксации реестра.

Клиенты от своих брокеров могут получают актуальную информацию о выплатах дивидендов по разным компаниям с минимальным промежутком времени.

После получения дохода, приобретенные акции можно продавать, чтобы вернуть вложенные в них средства.

Самые дивидендные акции

Мечта любого инвестора – вечные, стабильно растущие доходы. Разберемся, как получать дивиденды с активов дивидендных аристократов.

Аристократы мировой экономики генерируют пассивные денежные потоки, вливающиеся в карманы акционеров.

Условия, которым должен соответствовать бизнес, чтобы считаться аристократом:

• В течение 25 лет регулярно выплачивает вознаграждение акционерам. Значит, бизнес стабилен и устойчиво развивается в своей нише;
• Ежегодно увеличивает размер выплат. Следовательно, прибыль компании постоянно растет;
• Предприятие имеет капитализацию более 3 млрд., что говорит о масштабе бизнеса.

Перечень организаций аристократов создается на основе индекса S&P 500 Dividend Aristocrats. В списке – около 50 компаний.

Лучший вариант – покупать акции компаний США, по которым выплачиваются стабильно высокие дивиденды. Ниже мы приведем рейтинг американских компаний с самыми высокими годовыми дивидендами за последние годы:

• CenturyLink – 13.2%.
• L Brands Inc. – 8.3%.
• Kimco Realty Corp. – 7.2%.
• Iron Mountain – 7,2%.
• Ford Motor – 7.1%.
• Invesco Ltd. – 7.1%.
• Coty Inc. – 7%.
• AT&T Inc. – 6.9%.
• Seagate Inc. – 6.8%.
• Macerich Co – 6.7%.

В рейтинг компаний, который представлен выше, входят так называемые «голубые фишки» – компании, у которых самая большая капитализация, долгая положительная история выплат дивидендов и хорошие фундаментальные показатели.

У каких акций самые высокие дивиденды по мнению экспертов Bank of America:

1. Возглавляют рейтинг ценные бумаги Walt Disney, лидера индустрии развлечений.
2. На втором месте Tyson Foods, производитель продуктов питания.
3. В направлении потребительских товаров привлекают инвесторов бумаги крупнейшего ретейлера подержанных автомобилей CarMax;
4. В энергодобывающем секторе специалисты выделяют акции нефтегазового холдинга Exxon Mobil;
5. Рынок коммунальных услуг всегда актуален. Тут лидирует American Electric Power;
6. Крупнейшая банковская организация Citigroup держит пальму первенства в финансовом секторе;
7. Бумаги Dentsply Sirona, производителя оборудования для стоматологических клиник, входят в десятку самых доходных финансовых активов.
8. Компания Raytheon Company лидирует в военно-промышленном секторе.
9. Intel остается самым привлекательным вариантом в сфере информационных технологий.
10. WestRock Company ценится, как мощный производитель бумаги и упаковки.
11. Важную роль биржевой торговле играют ценные бумаги Kimco Realty Corporation, фонда, занимающегося вложениями в торговые центры.

Если на российских просторах чаще встречается ежегодная периодичность выплат, то на американском рынке это, скорее исключение из правил. Инвесторов также интересует, какие акции приносят дивиденды каждый месяц. В такой список входят:

• Realty Income Corporation;
• LTC Properties Inc;
• Global Net Lease;
• Gladstone Commercial;
• Whitestone;
• Shaw Communications;
• Apple Hospitality REIT;
• Pembina Pipeline;
• Chorus Aviation;
• Street Capital и другие компании.

Акции таких организаций сравнимы с облигациями, они приносят определенный доход через равные промежутки времени.

Рассмотрим, по каким еще акциям самые большие дивиденды.

1. Телекоммуникационная организация Telefonica Brasil SA, отличившаяся дивидендной доходностью 9,69%.
2. Не намного отстает Cato Corporation, приносящая акционерам прибыль в размере 9,42%.
3. Инвестиционная компания Saratoga Investment Corp известна доходностью 8,78%.
4. Траст недвижимости Landmark Infrastructure Partners привлекает инвесторов 8,46% доходности.
5. China Mobile, крупнейшая мировая телекоммуникационная компания, обеспечивающая дивидендную доходность на уровне 6,99%.

Доходность активов компаний может колебаться из года в год, но их финансовые инструменты остаются перспективными и привлекательными для инвесторов.

Дивиденды — это что

Дивиденды — это часть прибыли организации, которая распределяется между акционерами, в зависимости от типа и количества акций, которыми они владеют.

Любое коммерческое предприятие (независимо от формы собственности), созданное при помощи инвестиций (денежных или материальных) от физических и юридических лиц, которое в процессе своей хозяйственной деятельности получает прибыль, может какую-то ее часть распределять между акционерами пропорционально их вложениям.

Например, три человека (Иванов, Петров и Сидоров) решили открыть предприятие по производству мебели. Скинулись и вложили в общее дело собственные средства в соотношении 50:30:20. Открыли производство и через год получили 1 миллион прибыли. Половину этой суммы им пришлось потратить на закупку материала, зарплаты работников, аренду помещений, налоги и т. д. Осталась чистая прибыль в размере 500 тысяч рублей. Они распределили ее между собой пропорционально начальным вложениям: Иванов получил 250 тысяч, Петров — 150 тысяч, а Сидоров — 100 тысяч рублей. Это и есть дивиденды, т. е. доход от финансовых инвестиций.

Виды дивидендов и по каким акциям выплачиваются

Дивиденды выплачивают и по обыкновенным, и по привилегированным акциям. Это разновидности дивидендов в зависимости от типа ценной бумаги.

Привилегированные акции по способу образования бывают:

• кумулятивными,
• некумулятивными

Кумулятивные накапливают частично или полностью не выплаченные дивиденды за предыдущие периоды, когда, например, компания переживала тяжелые финансовые времена, терпела убытки. В таком случае дивиденды не выплачиваются, они накапливаются и перечисляются акционерам в финансово благоприятные периоды. Они существуют для поддержания лояльности акционеров, чтобы ЦБ не продавали, а держали, ожидая будущих дивидендов.

Кумулятивные привилегированные акции более выгодные, чем все остальные.

Также различают дивидендные выплаты по назначению:

• регулярные, которые выплачиваются на постоянной основе. Такие доходы выгодны держателю, поэтому на эти ценные бумаги существует самый большой спрос на рынке.
• дополнительные, которые компания может выплатить единоразово, исходя из каких-то положительных событий в деятельности — особенно выгодная сделка, нераспределенная прибыль и прочее. Компания может принять решение о выплате для поддержания интереса инвесторов и повышения привлекательности своей деловой репутации. Также может называться как экстра или специальный дивиденд. Как правило, они крупнее регулярных, но выплачиваются гораздо реже и их сложнее предсказать.
• ликвидационные — причитаются при закрытии фирмы в связи с прекращением деятельности.

По периодичности выплат дивиденды бывают:

• раз в год
• полугодие
• ежеквартальные
• ежемесячные

По объемам выплат их подразделяют на:

• полные
• частичные (ограниченные)

Например, при неполной выплате дивидендов эмитент заплатит инвестору неустойку.

По способу получения:

• через брокера
• на банковский счет
• наличными в кассе эмитенте
• почтовым денежным переводом

По очередности:

• кумулятивные привилегированные
• некумулятивные привилегированные
• привилегированные с определенным размером дивиденда в уставе и с неопределенным размером
• обыкновенные акции

Расчет дивидендной доходности по акциям

• Дивиденды на акцию(Dividend per share- DPS) – это размер дивидендов, приходящийся на одну обыкновенную или привилегированную акцию компании в денежных единицах.
• DPR (Dividend payout ratio) – доля чистой прибыли компании, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным или привилегированным акциям.
• Dividend Yield (DY) – дивидендная доходность, это доход (в процентах за период владения – с даты расчета доходности до даты фактической выплаты дивидендов), приходящийся на каждую денежную единицу инвестиций в обыкновенную или привилегированную акцию от выплаты дивидендов эмитентом такой акции.

Инвесторы, стремящиеся получать небольшой, но постоянный доход от имеющихся ценных бумаг, апеллируют таким понятием, как дивидендная доходность. Этот коэффициент определяется размером выплаченных дивидендов относительно официального курса акций компании. В случае отсутствия динамики роста прибыли, дивидендная доходность акции становится окупаемостью инвестиций для ценных бумаг.

С помощью этого коэффициента оценивают размер денежного потока, получаемого инвестором на каждый вложенный доллар в капитал акционерного общества.

Вычисляется дивидендная доходность акции по формуле: отношение годового дивиденда на акцию к цене акции умноженное на сто процентов.

Ярким примером разницы данного коэффициента могут стать компании Washington Post и Phillip Morris (новое название Altria Group).

	годовой дивиденд ($)	цена акций ($)	дивидендный доход
Washington Post	7	910	0,77%
Phillip Morris	2,72	49,75	5,47%

При этом акционеры имеют стабильные выплаты по дивидендам.

Рекомендованные для вас статьи:

• Инвестиции в акции – Сколько можно заработать
• Сколько можно заработать на Дивидендах – Реальные примеры
• Что такое дивиденды по акциям и как их получить
• Дивидендная стратегия инвестирования в акции
• Список компаний выплачивающих большие Дивиденды

Чем отличаются привилегированные акции от обыкновенных

На фондовом рынке вращаются два основных вида ценных бумаг: акции и облигации. Их покупка сегодня достаточно распространенный вид финансирования. Однако работают они совершенно по-разному, и покупать тот или иной вид бумаг нужно в зависимости от того, на какие доходы и в какой срок вы рассчитываете. В данной статье мы поговорим о том, что такое акции, какими они бывают и чем отличаются от облигаций.

По каким ценным бумагам устанавливается фиксированный размер дивиденда

Фиксированный дивиденд устанавливается по привилегированным акциям при их выпуске. Он выплачивается по таким бумагам в первую очередь и не зависит от размеров чистой прибыли, которая может варьироваться в разные отчетные периоды, а выплачивается из специально создаваемых резервного капитала, либо других источников. То есть, в этом случае сумма прибыли компании и размеры дивидендов не связаны.

В дивидендной политике компаний часто встречается формулировка, что по привилегированной акции компания выплачивает определенный зафиксированный процент, например, 10 % от ее номинальной стоимости.

Привилегированная бумага дает больше гарантий на получение дивидендного дохода, чем обыкновенная, так как выплата по ней определена уставом компании.

Прибыль на обыкновенную акцию

Согласно международному стандарту финансовой отчетности (МСФО) IAS 33 эмитенты простых акций, торгуемых на открытых рынках, обязательно должны предоставлять в открытом доступе данные о прибыли на обыкновенную акцию, то есть производить расчет и демонстрировать показатель EPS (Earnings per Share).

EPS – это финансовый индикатор, который равен отношению всего объема чистой прибыли предприятия, которая доступна для распределения, к среднему за отчетный год количеству простых акций. Данный показатель используют как основной при сравнении эффективности и инвестиционной привлекательности фирм, которые представлены на фондовом рынке.

Существует два вида EPS:

1. Базовая прибыль на акцию (Basic EPS);
2. Разводненная прибыль на акцию (Diluted EPS).

Чем отличаются акции от облигаций

Еще одним инструментом на рынке ценных бумаг являются облигации. Для инвесторов это также способ получения прибыли, однако, механизм действия имеет ряд отличий. Облигация выпускается эмитентом для привлечения дополнительных финансовых средств. Купить облигации могут частные и физические лица.

Главное отличие таких ценных бумаг заключается в фиксированном сроке действия. Если акции представляют собой бессрочные ценные бумаги, то облигации компания выпускает на период, прописанный в эмиссионном документе. В течение этого периода инвестор получает доход в виде процентов, а потом возвращает первоначальную стоимость, которую потратил на покупку бумаг. То есть такой вид операций можно назвать кредитованием. При этом кредиторы не имеют права голоса на собраниях и не могут принимать участия в принятии решений внутри компании.

Дивиденды по облигациям значительно ниже, чем по акциям, но они выплачиваются во всех случаях. Стабильность обусловлена тем, что облигации обеспечены имуществом и активами компании, или же другими средствами, гарантирующими регулярные выплаты процентного дохода. Цена на облигацию непосредственно связана с ее номинальной стоимостью, которая будет выплачена при погашении, а также номинальной доходностью и срочностью. Влияет и общая процентная ставка в экономике, при увеличении которой цена на облигацию снижается, и растет при повышении.

При ликвидации компания-эмитент сначала рассчитывается с держателями облигаций, а потом уже делит оставшиеся средства с акционерами.

Многие задаются вопросом, зачем покупать облигации, если доходность от них очень низкая, но для инвесторов, которым нужен стабильный доход с гарантированным возвратом вложенных средств, а также для тех, кто не достаточно хорошо разбирается в нюансах работы фондовой биржи, надежнее приобретать облигации.

На графике мы видим динамику изменения цен, где синим цветом обозначены акции, а красным облигации. Изменение стоимости последних незначительно, но и явного падения тоже не наблюдается. При этом нужно учитывать, что при любой динамике, владелец облигаций вернет свои средства.

В целом, количество облигаций в инвестиционном портфеле должно зависеть от целей инвестора, готовности к риску и представлениях о сроках инвестиций. При всей надежности этих ценных бумаг нужно также помнить, что она зависит от надежности самой компании и экономики страны. Также следует учитывать, что, например, вложения в маленькие банки рискованно, так как при потере лицензии облигации не будут стоить ничего.

Права обыкновенной акции

Покупая ценные бумаги, инвестор получает некоторые права. Когда речь идет о простых акциях, у держателя есть следующие возможности:

• Принятие участия в процессе управления фирмой-эмитентом через голосование. Важнейшие решения акционерного общества принимаются на общих собраниях, которые иногда организовываются по нескольку раз в год, если существует такая необходимость.
• Получение положенных дивидендов. Решение о выплате дивиденда и его объеме принимает совет директоров компании, вынося данный вопрос собранию акционеров на обсуждение. Собрание имеет право принять рекомендации совета либо снизить размеры выплат.
• Продажа обыкновенных акций в любой момент по своему желанию. Делается это очень просто, так как эти бумаги соответствуют всем биржевым условиям. Также возможна продажа бумаг через частную сделку.
• Увеличение объема своего капитала за счет дивидендов и купли-продажи бумаг.
• Получение части имущества предприятия-эмитента в случае ликвидации его бизнеса. Однако воспользоваться этим правом можно лишь после удовлетворения прав заемщиков и обладателей привилегированных акций.
• Компенсация при слиянии. В случае принятия советом директоров решения о слиянии компании либо ее поглощении другой фирмой акционеры имеют право на компенсацию. Чаще всего данная компенсация ограничивается выкупом бумаг у держателей или выдачей акций нового предприятия.

Балансовая стоимость обыкновенных акций

Этот показатель определяется как уставная стоимость активов на каждую акцию.

Для расчета такой стоимости нужно сложить три показателя по  владельцам обыкновенных акций, которые отражены в балансе предприятия (нераспределенная прибыль, номинальная стоимость и резервный капитал).

От полученной суммы нужно отнять любые нематериальные активы и разделить на число акций, которые находятся в обращении.

Порядок выплаты дивидендов  по обыкновенным акциям

Дивиденды выплачиваются из части прибыли, оставшейся после уплаты процента обладателям привилегированных акций.

То есть, владельцы обыкновенных акций получают свои средства только после того, как будут совершены выплаты держателям привилегированных акций.

В большинстве случаев дивиденды оплачиваются в денежной форме. Но возможен и другой вариант — имущественная форма, облигации компании и акции.

Отметим, что на выплату дивидендов могут быть введены действующим национальным законодательством определенные ограничения.

Так, например, в России запрещена выплата дивидендов, если за отчётный период в отчетности организации не показывается чистая прибыль предприятия или в случае наличия судебных решений (в том числе международных арбитражных судов).

Дивиденды выплачиваются соответственно участию акционера в собственном капитале компании.

При этом совет директоров может повлиять на выплату дивидендов, то есть совет директоров имеет право на принятие решения в пользу выплаты дивидендов владельцам обыкновенных акций или руководство акционерного общества может отказать акционерам в дивидендах, даже если компания имеет  хорошую прибыль.

Таким образом, дивиденды по обыкновенным акциям не гарантируются.

Причинами, по которым когда дивиденды по обыкновенным акциям не начисляются, могут быть различными: финансовые проблемы, необходимость аккумулирования средств для развития компании или для поглощения другой и т. д.

Но при этом проценты держателям ценных бумаг обязательно должны быть выплачены.

Ограниченные простые акции

Любое АО может применять собственные правила, касающиеся его активов. В отношении обыкновенных акций применяются некоторые ограничения.

1. Бумаги, имеющие ограниченное право голоса. Держатель таких акций сможет голосовать на общем собрании акционеров, только обладая некоторым их количеством, к примеру от 150 штук.
2. Подчиненные акции предоставляют право голоса, но с оговоренным списком ограничений (бумаги классов А и Б).
3. Неголосующими акциями являются ценные бумаги, не дающие их держателю право голоса на собраниях. Этой особенностью они сходны с привилегированными акциями, однако при ликвидации компании их владелец имеет права держателя обыкновенной бумаги.

Оценка простых акций

Акции являются формой капитала и одновременно товаром на фондовом рынке. Сами по себе они не имеют материальной основы, а их цена зависит исключительно от прав, которые бумаги предоставляют держателю. Оценка простой акции – это процедура по установлению стоимости акции, по которой дивиденды являются долей прибыли компании, оставшейся после выплат по привилегированным бумагам.

Чтобы оценить простую акцию, сначала необходимо провести глубокий технологический, финансовый и организационный анализ деятельности фирмы-эмитента, а также перспектив ее дальнейшего функционирования. Оценка бумаг, которая проводится на базе расчета стоимости предприятия, также включает применение комплексного подхода с использованием множества методов.

Оценка обыкновенных акций проводится для:

• Проведения купли-продажи на фондовом рынке;
• Реструктуризации предприятия-эмитента (слияние, поглощение, разделение);
• Проведения дополнительного выпуска бумаг и их размещения на бирже;
• Привлечения внешних денежных вложений.

Инвесторы проводят оценку простых акций для того, чтобы определить актуальную стоимость бизнеса и бумаг, а также составить прогноз относительно доходности их покупки. При проведении оценочных расчетов за основу берется определение цены финансового инструмента, который может приносить доход. Увеличение дивиденда и рост курса акции происходят только в случае улучшения финансовых показателей предприятия, расширения бизнеса и роста стоимости его активов.

Как узнать (рассчитать) размер дивидендов и дату фиксации реестра

Чтобы рационально вложить финансовый капитал, нужно знать о доходности акций, формуле, которая поможет сделать расчет дивидендов. Рекомендуется учитывать вид паев, занимаясь поиском информации. Фиксированный платеж закрепляется за привилегированной акцией. Сумма для обыкновенных бумаг высчитывается исходя из остатка средств.

Согласно правилам, каждая компания должна иметь дивидендную политику, от которой может отступать лишь в непредвиденных ситуациях, регламентируемых законом. Такие сведения размещаются в интернете.

Когда появляется финансовый отчет АО, становится несложно предсказать выплаты, видя формулу текущей доходности акций.

Отслеживать новости компании нужно и для того, чтобы не пропустить дату фиксации реестра. Собрания акционеров могут быть годовыми и внеочередными. Вопрос о выплатах не всегда включается в рассмотрение, о чем сообщается на сайте компании в разделе «Инвесторам». В большинстве российских АО решения принимают мажоритарные акционеры, а миноритарные — не имеют права голоса. Им остается узнавать о дивидендах самостоятельно.

Удобным способом было бы получать сообщения с помощью рассылки. Но в России нет возможности подписаться на известия от компаний о том, что происходит с акциями.

Такая услуга есть на сайте Лондонской биржи. Можно использовать службы АО про связи с инвесторами.

На London Stock Exchange подписка — бесплатная. Для того чтобы подключить ее, регистрируются и активируют услугу в подразделе Email Alerts. Сервис — англоязычный, поэтому без знания иностранного языка, разобраться будет сложно.

Investor Relations — это служба для контактов с акционерами. Можно подать заявку, чтобы ваш адрес включили в список рассылок с новостями.

Существуют готовые таблицы с рейтингами, по которым можно узнать дивиденды. Такую информацию предоставляют сервис акционной компании «Доходъ» и БКС.

С помощью фильтра можно выбрать:

1. Отрасль предприятия, которых насчитывается больше 10. Среди них: электроэнергетика, металлы и добыча, телекоммуникации, финансы и т.д.
2. Инструменты, т.е. наименования АО: АвтоВАЗ, МТС и пр.

Рейтинг помогает узнать последний день для покупки ресурсов. Если ОСА не проводилось, то в таблицу вписывают данные о том, что было принято советом директоров. Последний столбец показывает, на какой доход может рассчитывать инвестор, приобретающий акции под дивиденды.

Когда покупать акции российских компаний для получения дивидендов

Политика рынка выстроена так, чтобы заработать было сложнее. Поэтому краткосрочная история является наименее прибыльной: можно купить паи дорого, а после отсечки доходность акций упадет. В таком случае их придется продать дешевле и скомпенсировать прибыль не в свою сторону.

Наиболее выгодными получаются выплаты после окончания года. Принимая решение, сколько держать на руках активы, нужно учесть, что самая высокая прибыль наблюдается в первой половине года — за 3-6 месяцев до даты закрытия реестра (т.н. пик сезона).

Рассмотреть, какова тенденция развития дивидендов, в этот период легче. Поэтому многие держат бумаги, пока не получат выплаты. Некоторые акционеры считают, что лучше оставить на 12-18 месяцев акции, и дивиденды будут выше. Они объясняют это тем, что такой вид актива более устойчив к воздействию экономических факторов. С другой стороны, в момент роста он дает большую прибыль.

Покупай и держи

Это хоть и не самый выгодный, но наиболее популярный метод дивидендной торговли. Его смысл состоит в том, чтобы целенаправленно покупать акции организаций, которые славятся регулярными выплатами дивидендов.

Выгоднее всего покупать бумаги тех организаций, которые не просто выплачивают часть прибыли акционерам, но и наращивают с годами свои финансовые показатели. В таком случае и размер дивидендов с каждым годом будет только увеличиваться.

Примером могут служить акции компании Walt Disney, стоимость которых в 2010 г. была 30 у.е. за штуку, а доходность доходила до 1,3% годовых. При этом в прошлом году их доходность составляла уже 5,8%.

Покупка в просадке

Это инвестиционная методика заработка на акциях. Ее суть состоит в том, чтобы покупать ценные бумаги компаний, выплачивающих дивиденды, в период их удешевления. Этот метод выбирают инвесторы, сформировавшие свой портфель дивидендных активов и регулярно следящие за ситуацией на рынке.

Купив бумаги по дешевке сейчас, можно увеличить свою дивидендную прибыль в будущем.

Покупка после отсечки

Если эмитент финансово устойчивый и перспективный, его бумаги после отсечки зачастую восстанавливаются. Хотя на это могут уйти дни или даже месяцы. Спрогнозировать длительность дивидендного ГЭПа довольно сложно.

Чтобы максимально приблизиться в дате, нужно проанализировать историю цены за предыдущие периоды. При оптимистических раскладах можно купить ценные бумаги после отсечки, дождаться, когда их цена пойдет вверх и немного на этом подзаработать.

Но можно оставить акции в «портфеле» на более длительный период и со временем получить больший доход, чем у остальных инвесторов, которые купили бумаги еще до отсечки.

Кстати, эксперты отмечают, что каждый трейдер может стать акционером и проводить спекулятивную торговлю акциями, получая прибыль в виде дивидендов.

Вот так примерно зарабатывают на акциях и получают дивиденды трейдеры, в терминале брокера:

Как дивиденды влияют на цену акций

1. Перед выплатой дивидендов акция растет. Локальный максимум приходится на экс-дивидендный день (не путайте его с датой выплаты дивидендов). В это время инвесторы покупают акции с тем, чтобы попасть в реестр и получить дивиденды;
2. Затем интерес резко снижается, покупателей нет. Держатели бумаги сбрасывают ее и формируется так называемый дивидендный ГЭП;
3. Если нет неблагоприятного новостного фона, акция продолжает расти, дивидендный ГЭП закрывается и перед очередной выплатой дивидендов перечисленные этапы продолжаются.

Скорость восстановления индивидуальна. Высоколиквидные инструменты восстанавливаются быстрее.

Как получить дивиденды

Для того, чтобы получить акции ничего не нужно делать. Выплаченные дивиденды поступят на ваш брокерский счет.

Например, мы работаем с брокером FinmaxFX, здесь есть огромное количество акций со всего мира на различных фондовых биржах. При покупке ценных бумаг и выплатах дивидендов, вы получите средства на свой лицевой счет.

Владельцы ценных бумаг должны ориентироваться на следующие понятия:

• Declaration date. Это день, когда эмитент объявляет о предстоящих объемах и дате выплат.
• Record Date или дата регистрации, являющаяся отсечкой. Если трейдер продаст акции на следующий день, он все равно получит дивидендные отчисления.
• Payment date. Дата платежа, или дата выплаты дивидендов, обычно наступает через месяц после закрытия реестра.

Не обязательно держать ценные бумаги целый годы, чтобы получить дивиденды. Достаточно купить акции за два дня до отсечки (Record Date), когда в компании фиксируют акционеров для выплат.

Нюанс заключается в том, что торги ведутся в режиме Т+2. Это означает, что только через 2 дня после заключения сделки акции перейдут в собственность покупателя. Последний день, когда можно купить бумаги, чтобы позже получить дивиденды, называют экс-дивидендной датой. Можно просто отнять 2 рабочих дня от record date.

Лучше подстраховаться и купить бумаги за 3-4 дня до даты формирования реестра. К примеру, если день отсечки Intel назначен на 7 мая, то завершить сделку лучше 4-5 мая. Тогда данные покупателя успеют занести в списки акционеров.

Сразу после этой даты вы можете продавать акции, даже если сами дивиденды вы еще не получили. Так как вы уже оказались в отсечке акционеров, ваши дивиденды будут начислены на ваш брокерский счет в дату выплат, обычно через 1-2 месяца после даты отсечки.

Но продать ценные бумаги сразу после отсечки не так выгодно, как кажется. Рынок – эффективная среда, в которой на следующий день после «date of record» наступает дивидендный ГЭП (ценовой разрыв). Пока дивиденды акционерам начисляются, стоимость бумаг падает на сумму выплат.

Выгоднее продавать ценные бумаги, когда ГЭП скорректируется, и котировки подрастут. Иногда на это уходит пару дней, иногда – месяц.

Независимо от времени продажи бумаг держателю акций останется только получить дивиденды.

Процесс происходит так:

Собрание акционеров формируется реестр владельцев акций, именно они получат дивиденды. Объясняя простым языком, что такое отсечка по дивидендам, можно сказать, что это дата закрытия списков акционеров. Все, кто владеет акциями на момент отсечки, будут иметь право на получение вознаграждения. Также на собрании акционеров определяется размер выплат.

Что касается сроков зачисления средств на брокерский счет, то многое зависит от конкретной акции:

1. Если речь идет о российских компаниях, то ФЗ 208 отводит на это 25 календарных дней. Срок отсчитывается с даты отсечки (день, когда формируется реестр акционеров);
2. Если на дату отсечки бумаги были в «репо», то четких сроков зачисления дивидендов нет. Практика показывает, что в этом случае деньги оказываются на счете в течение месяца после того как закончатся выплаты по акциям, не находившимся в «репо». То есть с даты отсечки может пройти до 2 месяцев;
3. По акциям иностранных компаний четких сроков нет. Процесс зачисления средств может растянуться из-за того, что реестр больше, перечисление средств акционерам происходит не мгновенно.

В любом случае дивиденды физическим лицам будут выплачены, если они были включены в реестр. Деньги оказываются на брокерском счете, а уже с него средства можно вывести на нужные реквизиты.

Проверенные и надежные брокеры для заработка

TOPАкцииБинарные опционыФорексБрокерТипМин. депозитРегуляторыПросмотр

	Акции, Фьючерсы, Крипто, Облигации, Форекс	$250	VFSC, ЦРОФР	Далее…
	Форекс, Инвестиции, Фиксированные контракты	$300	FSA, TFC	Далее…
	Акции, Облигации, ETF, Форекс, Сырьевые товары, Фондовые Индексы, Криптовалюты, Фьючерсы и Опционы (30 000+ активов)	$500	FINRA, CySEC, MiFID, Банк России	Далее…
	Форекс, Акции, Фондовые индексы, Сырьевые товары	$500	IFSC, TFC	Далее…

 

Just2Trade — Международный брокер от ФИНАМ с европейской регистрацией. Здесь можно покупать 30 000+ акций без статуса квалифицированного инвестора с более чем 20 бирж со всего мира и возможностью получать дивиденды.

Кроме акций с NYSE и NASDAQ, у Jus2Trade есть огромное количество европейских и азиатских компаний, например, Nestle, Porsche, Ubisoft, Rolls-Royce, Sony и другие. Также среди акций есть более 2000 биржевых фондов и облигации.

 

Брокер регулируется FINRA, CySEC, MiFID и Банком России. Минимальный депозит для открытия счета $500.

Сайт: Just2Trade

Профессиональный опционный брокер  FiNMAX предалагет бинарные опционы на акции, индексы, товары и валюты (+криптовалюты). Прибыль за каждую сделку от 70%. Сроки опционов от 30 секунд до 6 месяцев. Не требуется установка платформы на ПК.

Брокер регулируется ЦРОФР. Минимальный депозит для открытия счета $250, минимальная сделка $10.

Официальный сайт:  FiNMAX

БрокерМин. депозитМакс. плечоРегуляторыПросмотр

	$500	1:100	CySEC, FSCA, FCA	Далее…
	$300	1:3000	FSA, TFC	Далее…
	$250	1:200	VFSC, ЦРОФР	Далее…
	$100	1:2000	IFSC, TFC	Далее…

Что касается частоты выплат, то тут тоже единого стандарта нет. В России, например, чаще платят раз в год, в США негласным стандартом считается поквартальная выплата.

Некоторые компании выплачивают дивиденды каждый месяц. Принципиальной разницы нет. Просто при более частых выплатах инвестор получает чаще меньшие суммы.

Чтобы узнать, когда будут выплаты, чтобы не пропустить хороший момент для покупки акций, можно воспользоваться календарями:

• https://www.dividend.com/ex-dividend-dates
• https://marketchameleon.com/Calendar/Dividend
• https://dividendstocks.cash/dividend-calendar

Куда и когда поступают начисленные дивиденды

В соответствии с законом №208 дивиденды от акций российских компаний поступают на брокерский счет в течение 25 рабочих дней после закрытия реестра акционеров.

Если сделки совершает брокер, номинальным держателем акций становится депозитарий. Средства, которые перечислила компания, будут зачислены ему на счет, а через день-два фактическому инвестору. Общий срок ожидания от даты отсечки обычно достигает от 10 до 18 дней.

Если деньги должны быть зачислены на счет в банке, период увеличивается на 1-3 рабочих дня. Когда инвестор покупает акции зарубежных компаний, период зачисления дивидендов может длиться несколько месяцев.

Если не выбран для зачисления банковский счет, то по умолчанию дивиденды зачисляют на брокерский счет акционера. Чтобы это исправить потребуется подключить дополнительную опцию у брокера или указать это в условиях обслуживания. Но в некоторых ситуация дивиденды всегда поступают на брокерский счет:

1. Когда на момент фиксации реестра акции находились в «займах овернайт».
2. Когда на момент отсечения реестра акции были в РЕПО.
3. Если выплачиваются дивиденды от валютных акций по обычному брокерскому счету, а не по ИИС.

Срок зачисления дивидендов растягивается, если акции были куплены в момент отсечки реестра за счет займов в овернайт или на земные деньги. В этом случае период поступления дохода длится от 1 до 2 месяцев.

Из каких денег платят акционерам

Акционеры компаний получают дивиденды:

• из чистой прибыли, с которой уже уплачены все налоги и сборы;
• из ранее сформированных источников, которые учреждены для выплаты по привилегированным акциям.

Когда у компании чистой прибыли не было, дивиденды не выплачивают. Кроме того должны быть выполнены еще 2 условия:

1. Выплачен уставной капитал.
2. Нет предпосылок и признаков банкротства.

Всю информацию о финансовом положении компании и результатах ее хозяйственной деятельности публикуют на официальном сайте и в отчетах компании.

В решении по выплате дивидендов обязательно указывают:

• итоговый размер выплат всем держателям акций, который не превышает сумму, рекомендованную советом директоров;
• форму и порядок распределения, если дивиденды зачисляют не в виде наличных, это также указывают в решении;
• дату фиксации реестра акционеров, которые получат выплаты от компании.

Размер выплат рекомендует совет директоров, окончательное решение о выплате дивидендов принимают на общем собрании акционеров.

Взносы по дивидендам в ПФР, ОМС и ФСС

Взносы с дивидендов во внебюджетные фонды не перечисляются. Законодатель четко установил виды доходов, с которых уплачиваются взносы:

• по трудовым отношениям;
• по договорам ГПХ, подряда, оказания услуг.

Например, зарплата — это доход в результате трудовых отношений. Поэтому с нее компания уплачивает взносы. Бухгалтер должен уметь четко классифицировать все виды доходов.

Дивиденды никак не связаны с трудовыми отношениями. Нельзя их отнести и к оказанию услуг, подряду и так далее. Выплата дивидендов — это распределение прибыли, часть которой акционер или собственник получить вне зависимости от своих трудовых результатов. Он может вообще не работать в компании. И даже если участвует в распределении прибыли сотрудник, а чаще всего это топ-менеджеры, с его зарплаты взносы уплачиваются, а с дивидендов — нет. Он получает деньги не за свои результаты, а за результаты работы всей компании, так как прибыль была в распоряжении фирмы, и она результат работы все организации.

Выплачивать дивиденды можно учредителям и акционерам. Порядок начисления, отражения в бухучете и уплаты налогов не изменяются.

Пропорциональное распределение дивидендов

Чистая прибыль — собственность компании и акционеров. Поэтому распределить они могут ее по своему желанию. И совсем не обязательно делить ее пропорционально. Но дивидендам признается только та сумма, которая пропорциональна доле собственника.

Например, у компании 4 собственника, чистая прибыль 100 000 рублей. Если они разделят ее по 25 000 рублей каждому, то возникает обязанность уплатить НДФЛ. Взносы в фонды не платятся. Все 25 000 рублей у каждого лица будут признаны дивидендами.

Второй вариант — непропорциональное распределение. Доли у владельцев равные — по 25 %. Но распределение иное. Собственники №1 и №2 получили по 40 000 рублей, №3 и №4 — по 10 000 рублей. У первых двух собственников сумма свыше 25 000 рублей, будет признана доходом за счет прибыли. С этих 15 000 нужно удержать НДФЛ и заплатить взносы в ПФР, ОМС и ФСС.

То есть, если собственник или акционер получает сумму большую, чем ему полагается его долей, это признается доходом из средств прибыли.

 

Держать или продавать акции? Несколько способов заработать

Алгоритм осуществления дивидендных выплат всегда неизменен, но есть возможность заработать на акциях несколькими методами. Дивидендная торговля может быть спекулятивной или инвестиционной.

При первом варианте прибыль состоит из величины выплаченных дивидендов, при втором варианте заработать можно на изменении цены на акции.

С приближением дивидендной отсечки стоимость акций возрастает, а когда наступает этот момент, их цена падает на величину выплат. Происходит так называемый дивидендный ГЭП.

Нужно понимать, что просто купить ценные бумаги под получение выплат, подождать отсечку, продать их и получить от этого прибыль так просто не получится. Восстановление цены может происходить достаточно долго.

 

Почему дивиденды могут не выплатить

Если вы серьезно подошли к выбору эмитента и знаете, что выплата дивидендов происходит регулярно, риск невыплаты стремится к нулю. Но нужно понимать, что дивидендная политика эмитента может меняться. Если компания снизила процент выплат или перестала выплачивать дивиденды, это не значит, что она в кризисе.

Часто компании приостанавливают выплаты, когда максимально вкладываются в развитие. Также дивиденды не выплачиваются в молодых компаниях, доход которых уходит на вклад в перспективные проекты.

Но не всегда отказ от выплат дивидендов — знак роста и развития компании. Причины могут быть негативными:

1. Учредители не полностью оплатили уставный капитал.
2. Акционерное общество убыточно.
3. Компания признана банкротом.

Самая обидная причина невыплаты дивидендов — невнимательность акционера, который передал неправильные платежные реквизиты.

Ошибки при расчете прибыли

При подсчете прибыли сохраняется человеческий фактор. Например, здесь не учли расходы на доставку, там не учли доход от продажи сырья и так далее. Даже маленькая ошибка искажает реальную чистую прибыль.

Законодательство устанавливает, что бухгалтерия и главбух организации должны внести исправления, чтобы значение чистой прибыли соответствовало действительности. После устранения ошибки может быть две ситуации.

• Чистая прибыль была занижена, т.е. после пересчета появилась дополнительная сумма прибыли. В таком случае проблем нет. По решению учредителей ее можно распределить на дивиденды или реинвестировать.
• Чистая прибыль была завышена, дивиденды переплачены. Ситуация решается просто. Переплата снизит чистую прибыль следующего периода. Следовательно, собственники распределят на дивиденды меньшею сумму.

Ошибки в бухучете не являются основанием для невыплаты дивидендов. Но процесс распределения растянется по времени.

 

• Источники, использованные в статье:

  • https://trendup.pro/articles/chto-takoe-dividendy-i-mozhno-li-zhit-za-schet-nih/
  • https://sergmedvedev.ru/binarnye-opciony/obuchenie-treiding/kak-zarabativat-na-akciyah/
  • https://stolf.today/dividendy.html
  • https://www.finam.ru/education/likbez/dividendy-chto-eto-takoe-i-kak-oni-vyplachivayutsya-20190530-17366/
  • https://a2-finance.com/ru/posts/raschet-dividendov
  • https://equity.today/raschet-dividendnoj-doxodnosti.html
  • https://www.finam.ru/education/likbez/privilegirovannye-akcii-v-otlichie-ot-obyknovennyx-20200608-16480/
  • https://equity.today/obyknovennye-akcii.html
  • https://www.audit-it.ru/terms/accounting/obyknovennye_aktsii.html
  • https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/dividendy-po-akciyam.html
  • https://brobank.ru/kak-vyplachivayutsya-dividendy/
  • https://kontur.ru/bk/spravka/494-vyplata_dividendov_v2020_godu_stochki_zreniya_buxg