Виды ценных бумаг, понятие, характеристики ценных бумаг, таблица

author Alan Levine
UT Investments
Содержание

Откуда берутся ценные бумаги

Ценные бумаги выпускают эмитенты. Эмитентом может быть государство, орган муниципальной власти, юридическое лицо. В России выпускать ценные бумаги можно только тем организациям, которые зарегистрированы как акционерные общества.

Эмитенты выпускают акции, облигации, и выставляют их на фондовые биржи для торгов. Рассказываем, какая им от этого польза.

Разновидности ценных бумаг

Биржевые документы можно разделить на две большие группы: основные и производные, или, как их еще называют, деривативы.

Основные ценные бумаги. Они содержат в себе права на какие-либо материальные активы. К этой категории относятся акции, облигации, векселя, банковские сертификаты и другие документы. Рассмотрим подробнее самые популярные из них.

  • Акции. Наиболее распространенный вариант рыночных активов. Представляют собой эмиссионные ценные бумаги, которые позволяют их держателям получать соответствующие дивиденды от эмитента, а также иметь долю в управлении компании и рассчитывать на часть ее имущества в случае возможной ликвидации. Впрочем, дополнительно можно выделить простые акции, дающие равные права всем владельцам, и привилегированные, которые предоставляют их держателям твердые привилегии при распределении имущества.
  • Облигации. Долговые ценные бумаги, дающие право на возвращение вложенной суммы с процентами. Облигации могут быть государственными и корпоративными, имеющими разную степень доходности и риска.
  • Векселя. Долговое обязательство, позволяющее держателю требовать сумму долга с эмитента при наступлении времени выплаты. Характеризуются небольшим сроком обращения.
  • Банковские сертификаты. Иначе говоря, это свидетельство об открытом вкладе между банком и вкладчиком. Банк по истечении срока договора обязуется вернуть вклад с соответствующими процентами. Разновидностью банковского сертификата является сберегательная книжка.

Перечислены так называемые первичные ценные бумаги, которые основаны на активах. Существует также понятие вторичных, основанных, в свою очередь, на первичных: депозитарные расписки, варранты или подписанные права на акции.

Инвестор

Производные ценные бумаги. К этой категории относятся бездокументарные формы выражения прав на активы. Это фьючерсные контракты различных типов, опционы и свопы.

  • Фьючерсные контракты. Это вид обязательств, согласно которым продавец обязуется передать покупателю товар по той цене, которая была зафиксирована в соглашении при покупке вне зависимости от изменения ее стоимости в дальнейшем, а покупатель обязуется совершить покупку. Гарантией выполнения обязательства является внесение залога на счет посредника, который осуществляет фьючерсные торги.
  • Опционы. Этот вид имеет некоторое сходство с фьючерсными контрактами. Отличие заключается в предоставлении покупателю не обязательства, а права на покупку или отказ от сделки. Следовательно, опционы исполняются в тех случаях, когда являются выигрышными по цене.
  • Свопы. Соглашение об обмене активами между сторонами в соответствии с контрактными обязательствами. Свопы не являются биржевой ценной бумагой. Это контракты, ликвидность которых обеспечивают банки и дилеры, участвующие в сделках.

Классификация ценных бумаг

Методов классификации биржевых документов существует достаточно большое количество. Они могут отличаться друг от друга по срокам или форме существования, национальному происхождению, форме выпуска или владения, уровню риска и другим показателям.

Классификация по сроку обращения. Существуют срочные и бессрочные ценные бумаги. Срочные дополнительно делятся на три подвида по сроку их обращения:

  • краткосрочные – до 1 года;
  • среднесрочные – до 5 лет;
  • долгосрочные – свыше 5 и до 30, а в некоторых случаях и до 40 лет.

Срок обращения бессрочных бумаг, соответственно, не связан никаким временным периодом.

Классификация по форме существования. Классическим видом представления документа является бумажная форма. Однако с развитием рынка и появлением новых способов торговли все чаще ценные бумаги выпускаются и в бездокуметарном, или безбумажном виде.

Классификация по форме владения. Ценные бумаги могут быть оформлены на непосредственного держателя или на предъявителя. При передаче предъявительского актива не нужно указывать имя владельца, а именной актив требует специальной регистрации и передается по соглашению сторон с указанием данных держателя.

Классификация по форме выпуска. Ценные бумаги могут выпускаться крупными партиями или поштучно. Бумаги, выпускаемые серийно, подлежат обязательной государственной регистрации и называются эмиссионными. Неэмиссионные регистрации не подлежат и выпускаются небольшими партиями или поштучно.

График

Классификация по виду эмитента. Ценные бумаги могут выпускать как частные лица и компании, так и муниципальные или государственные органы.

Классификация по степени обращаемости. На обращаемость бумаг могут быть наложены ограничения, в результате чего они продаются выпустившим их эмитентом. Но большая часть рыночных активов является свободно обращаемой, т. е. активно участвует в рыночных операциях.

Классификация по форме привлечения капитала. Различают долевые ценные бумаги, отражающие долю в уставном капитале, и долговые, которые можно представить в виде формы займа денежных средств.

Классификация по уровню риска. Работа с ценными бумагами всегда сопровождается различной степенью риска. На этот показатель влияет совокупность других параметров. Различают:

  • безрисковые;
  • низкорисковые;
  • среднерисковые;
  • высокорисковые.

Безрисковые бумаги выпускаются в виде государственных казначейских векселей на краткосрочный период. Государственные облигации относятся к низкорисковым активам, корпоративные – к среднерисковым. Обычные акции чаще всего попадают в категорию бумаг с высоким риском.

Для удобства визуального представления характеристик основных ценных бумаг можно сопоставить их в таблице по ключевым видам классификации.

 Вид бумаги  Обращение  Выпуск  Форма существования  Форма владения  Вложение средств
 Акция  Бессрочное  Эмиссионная  Любая  Именная  Долевое
 Облигация  Срочное  Эмиссионная  Любая  Любая  Долговое
 Вексель  Срочное  Неэмиссионная  Документарная  Любая  Долговое
 Банковский сертификат  Срочное  Эмиссионная  Документарная  Любая  Долговое
 Закладная  Срочное  Неэмиссионная  Документарная  Именная  Долговое

Современная рыночная экономика невозможна без грамотно организованных отношений, главным объектом которых являются ценные бумаги. Они позволяют значительно упростить эти отношения и сделать их максимально открытыми и выгодными для всех участников рынка

Банковские сертификаты

Единицы свободного обращения, то есть частные свидетельства о денежных вкладах депозитарного и сберегательного в распоряжении юридического или физического лица. Владелец депозитарной ячейки, имеющий банковский сертификат, вправе получить проценты спустя некоторое время. Банковскими сертификатами также называют сберегательные книжки на предъявителя и депозиты.

Коносамент

Вид документа, который грузоперевозчик выдает владельцу груза с удостоверением права собственности на отгрузку. Коносамент выступает распиской грузоперевозчика за сохранность перевозимых товаров, товарно-транспортной накладной, документом, подтверждающим договор на перевозку груза, товарораспределительным договором. Нередко коносаменты применяются как единицы кредитного обеспечения под отгруженный товар. Раньше коносаменты использовались в перевозке морских грузов. Сегодня коносаменты применяются в сфере морских, авиационных, железнодорожных грузовых перевозок.

Закладная

Именной документ, подтверждающий права законного владельца на приобретение или исполнение по финансовым обязательствам и право залога имущественного характера с обременением ипотечным кредитом. Сегодня закладные широко распространены в сфере ипотечных взаимоотношений потребителя с финансовой организацией. В законодательстве РФ есть статьи, регулирующие права и обязанности владельца закладной перед банком. Если тема важна для вас, можете почитать подробнее об этом в федеральном законе об ипотечном кредитовании. Впрочем, я думаю, что большинству моих подписчиков эта тема не будет интересна.

Ипотечный сертификат участия и закладная как ценные бумаги

Закладная – ценная бумага, которая подтверждает право держателя залога по обязательству и ипотечному договору.

Данный документ дает ряд прав залогодержателю:

  • Владелец имеет право получить средства, согласно обязательству;
  • Право на залог на ипотечное имущество.

Ипотечный сертификат участия обеспечивает денежные обязательства без указания точной суммы долга. Согласно законодательству, на момент заключения договора, сумму определить нельзя.

Инвестиционный пай

Именной документ, выступающий подтверждением права владельца на долю в имуществе, согласно паевому инвестиционному фонду. Владелец пая вправе потребовать от управляющего предприятия придерживаться строго определенной тактики управления фондом в соответствии с личными интересами. Также владелец инвестиционного пая имеет право на материальную компенсацию по прекращению контракта на доверительное управление фондом. Инвестиционным паям априори не присваивают номинальную стоимость. Число паев во владении одного человека выражается дробным количеством. Выпуск производной от инвестиционного пая не допустим.

Компания

Just2trade

United Traders

БКС

Тинькофф инвестиции

Минимальный депозит От $100 $300 от 50 000 руб. Не ограничен, купить можно даже 1 акцию, рекомендуют от 30 000 руб.
Комиссия за цикл (сделка на покупку + на продажу) 0.006 USD за акцию (мин. 1.5 USD), 0.25 USD за каждую заявку. то есть за круг – $3,50 Тариф «Начинающий» – $0,02 за акцию
Средняя 4$ за круг
На тарифе «Инвестор» – 0,1% от суммы сделок, на тарифе «Трейдер» снижается до 0,015% 0,3% для тарифа «Инвестор»
Дополнительные сборы Платформа ROX обойдется минимум в $39/мес. (для американского рынка), за дополнительные $34,50 подключают Канаду/TSE, Level II
На внебиржевом рынке дополнительный сбор составляет 0,75% от объема сделки (минимум $30), в случае с дивидендами – 3% с эмитента (минимум $3)
На тарифе «Дейтрейдер» за платформу Aurora берут $60/мес.,
на других тарифах бесплатно
Если на счету меньше 30 000 рублей — 300 руб./мес. за доступ к QUIK и 200 руб./мес. за доступ к мобильной версии QUIK,
Стоимость обслуживания счёта $5/€5/350 руб. снижается на величину уплаченной комиссии 0 руб./мес. на тарифе «Инвестор», На других тарифах средства списываются только если по счету была активность в этом месяце Бесплатно для тарифа «Инвестор»
Кредитное плечо для Форекса
До 1 к 500
для акций
до 1 к 20  (дневное)
до 1 к 5 (ночное)
1 к 20 на тарифе «Дейтрейдер», это максимальное плечо (дневное) Рассчитывается для каждой акции, в пределах 1 к 2 – 1 к 5 Рассчитывается для разных инструментов, расчет привязан к ставке риска
Маржин колл -90% Стандартно -30% от депозита, в тех. поддержке можно установить -80% Рассчитывается на основе риска для каждой бумаги Зависит от актива
Торговые терминалы MetaTrader5, ROX Аврора, Sterling Trader, Fusion, Laser Trader, Volfix.Net, Pair Trader Мой брокер, QUIK, WebQUIK, мобильный QUIK, MetaTrader5 Покупка акций реализована наподобие интернет-магазина, профессиональное ПО не используется
Доступные рынки для торговли Форекс, американский, европейский и прочие фондовые рынки, криптовалюта Американский и прочие фондовые рынки, всего более 10000 активов, криптовалюта Валютный, фондовый, товарный рынок, есть выход на зарубежные площадки Американский и российский фондовые рынки
Лицензия CySEC Облегченная лицензия ЦБ РФ ЦБ РФ ЦБ РФ
Открыть счёт Открыть счёт Открыть счёт Открыть счёт

Акция

Еще один вид бумаг, которую выпускает акционерное общество с закреплением права акционера на получение части дохода компании.
akciya

Владельцы таких акций имеют дивиденды как часть прибыли акционерной компании. Нередко акционеры получают право распоряжаться частью имущества, оставшегося после распада или банкротства компании. По статусу биржевая единица делится на обыкновенную и привилегированную акцию. Принципиальная разница между ними – дивиденды, то есть доход: гарантированного или долевого значения.

Эмиссия ценных бумаг

Именно с эмиссии
начинается, если так можно выразиться,
жизненный путь ценных бумаг. Эмиссия —
это не что иное, как выпуск ценных бумаг
в обращение, или их передача в руки
первых своих владельцев (в обмен на
вознаграждение в размере номинальной
стоимости выпускаемых бумаг).

Цели эмиссии

Целью эмиссии является
привлечение инвестиций (в случае эмиссии
долевых ценных бумаг), либо заём денежных
средств (при выпуске долговых ценных
бумаг). Денежные средства вырученные
посредством эмиссии долевых ценных
бумаг, идут на формирование или на
увеличение уставного капитала компании.
А средства полученные за счёт выпуска
долговых бумаг, пополняют заёмный
капитал компании. Эти деньги, в отличие
от тех, которые были получены в результате
эмиссии долевых бумаг, в итоге придётся
возвращать инвесторам (выступающих, в
данном случае, в роли кредиторов).

Осуществление эмиссии
предполагает последовательное прохождение
следующих основных этапов:

  1. Сначала принимается
    и утверждается само решение о выпуске
    ценных бумаг;
  2. Далее следует
    процедура государственной регистрации
    нового выпуска бумаг;
  3. После этого происходит
    размещение ценных бумаг (например,
    посредством IPO или
    SPO);
  4. В заключение,
    делается отчёт о размещении, который
    также подлежит обязательной государственной
    регистрации.

Проспект эмиссии

Выпуск ценных
бумаг обычно всегда сопровождается
созданием и обнародованием такого
документа, как «Проспект эмиссии». Этот
документ содержит в себе основные
сведения о предстоящем выпуске ценных
бумаг. Он должен выполнять двойственную
функцию: с одной стороны, его задачей
является привлечение как можно большего
числа потенциальных инвесторов, а с
другой — он обязательно должен отображать
все факторы риска присущие вновь
выпускаемым бумагам (это требование
государственных контролирующих органов).

В России,
требования к содержанию проспекта
эмиссии отображены в статье 22 федерального
закона №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от
22.04.1996 (последняя редакция от 27.12.2018).
Согласно букве закона, проспект эмиссии
должен содержать в себе следующую
основную информацию:

Проспект эмиссии
Выдержка из федерального закона №39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”

Свойства ценных бумаг и закрепляемые ими права

Согласно классическому
своему определению, данному в большинстве
экономических словарей, ценная бумага
должна удовлетворять следующим основным
требованиям:

  1. Ценная бумага должна
    свободно обращаться на рынке, то есть
    покупаться и продаваться;
  2. Она должна
    соответствовать определённым стандартам,
    делающим её ликвидным (способным
    обращаться) товаром;
  3. Она должна быть
    доступной для гражданского оборота;
  4. Её оборот должен
    быть регулируемым, а сама она — признана
    государством;
  5. Как часть определённого
    сегмента рынка, ценная бумага должна,
    в определённой степени, являться его
    отражением, быть рыночной;
  6. Она должна иметь
    документальную форму (при этом не важно,
    на бумаге она выпущена или же — в
    электронном виде);
  7. Информационная
    открытость для потенциальных инвесторов
    — это ещё одна важная её черта;
  8. Риск — это ещё одно
    свойство неразрывно связанное с ценными
    бумагами. Он отражает степень вероятности
    того, что расходы, связанные с приобретением
    и владением ценной бумаги, в итоге
    превысят доходы получаемые от неё;
  9. Доходность — это
    то, ради чего, в большей степени, и
    приобретается инвестором та или иная
    ценная бумага. Она напрямую связана с
    риском. Чем больше риск, тем выше
    потенциальная доходность.

В зависимости от типа
ценной бумаги, она может давать своему
владельцу следующие права:

  1. Право на требование
    определённой суммы денег и процентов
    по ней (долговые ценные бумаги, паи
    инвестиционных фондов);
  2. Право на долю в
    бизнесе (в том числе и на часть прибыли
    от него в виде дивидендов) и на участие
    в управлении им (долевые ценные бумаги
    — акции);
  3. Так называемое,
    вещное право. То есть право на определённые
    товары находящиеся во временном владении
    другого лица, например, перевозчика
    (разного рода товарораспорядительные
    документы, например, коносаменты).

Ценные бумаги как источник дохода

Выше мы уже говорили о
том, что с точки зрения возможности
использования ценных бумаг в качестве
финансовых инструментов для извлечения
прибыли посредством проведения торговых
операций на биржевом или внебиржевом
рынках, их можно подразделить на две
категории:

  1. Инвестиционные;
  2. Неинвестиционные.

Для целей заработка,
как вы уже знаете, используется первая
из этих двух категорий — инвестиционные
ценные бумаги. Или другими словами, те
из них, вложение денег в которые может
принести определённый доход с течением
времени. Наиболее популярными
инвестиционными бумагами являются:

  • Акции;
  • Облигации;
  • Инвестиционные паи;
  • Сберегательные и
    депозитные сертификаты;

А также производные
финансовые инструменты, такие как:

  • Фьючерсы;
  • Форварды;
  • Опционы.

Прибыль из инвестиционных
ценных бумаг можно извлекать двумя
основными способами:

  1. За счёт изменения
    их рыночной стоимости;
  2. За счёт получения
    дохода от владения ими.

Ну и, конечно-же, никто
не запрещает комбинировать эти два
способа, получая прибыль от владения
ценной бумагой, а через некоторое время,
продав её по более высокому курсу,
получить ещё и прибыль от изменения
рыночной стоимости.

Получение дохода за счёт изменения рыночной стоимости

Любая ценная бумага
обладающая мало-мальской ликвидностью
имеет свою стоимость устанавливаемую
рынком в каждый текущий момент времени.
Эта стоимость зависит от множества
фундаментальных факторов (экономических,
политических и т. п.). Трейдеры пытаются
спрогнозировать в какую сторону сдвинется
цена в определённой временной перспективе
и на основании своих прогнозов покупают
или продают анализируемый финансовый
инструмент.

В дальнейшем, если
прогнозы оправдываются, то позиция
закрывается с прибылью (например,
купленная ценная бумага продаётся по
возросшей цене). Ну а если прогноз не
оправдывается, то трейдер терпит убыток.

Методы прогнозирования

Для прогноза изменения цен в будущем, используются два основных вида анализа рынка:

  1. Фундаментальный анализ;
  2. Технический анализ.

Фундаментальный анализ пытается учесть все возможные факторы (экономического, политического, социального характера) для того чтобы определить влияние каждого из них в отдельности и всех их в комплексе, на то как рынок будет оценивать анализируемый финансовый инструмент (ценную бумагу). Более подробно об этом читайте в материале: «Фундаментальный анализ рынка и методика его проведения».

В этом виде анализа далеко не последнее место занимает оценка текущих новостей. Существуют как плановые новости так и спонтанные. К плановым новостям относятся те из них, которые публикуются в плановом режиме. Например, ежеквартально публикуемые данные по уровню безработицы, индексу потребительских цен или сальдо торгового баланса стран.

В отношении каждой плановой новости, существует определённое ожидание со стороны участников рынка. И в зависимости от того, насколько реальные обнародованные данные будут соответствовать ожиданиям, можно сделать соответствующие выводы о влиянии новости на цену.

Гораздо сложнее обстоят дела с новостями имеющими спонтанный характер. Такие новости трудно спрогнозировать, поскольку они появляются неожиданно. К таковым можно отнести информацию о произошедших стихийных бедствиях или о крупных техногенных катастрофах. Или, из области фантастики, новость о том, что инопланетяне подарили нам источник бесплатной неиссякаемой энергии. Шутка конечно, но представьте с каким грохотом обрушились бы цены на нефть и другие энергоносители.

Что касается технического анализа, то он целиком и полностью основывается на той информации, которая представлена на ценовом графике рассматриваемого финансового инструмента. Эти графики рассматриваются в разных временных перспективах (таймфреймах) с целью поиска на них характерных моделей поведения цены (паттернов), а также для определения текущих трендов и уровней поддержки и сопротивления.

Цена учитывает всё — вот основной постулат технического анализа. Это означает, что всё то многообразие событий и факторов, которое пытается охватить анализ фундаментальный, в данном случае уже учтено графиком цены. И для того чтобы спрогнозировать дальнейшее движение цены, достаточно лишь правильно проанализировать этот самый ценовой график.

Получение дохода от владения

Владея ценными бумагами
можно также получать доход не зависящий
от изменения их курсовой стоимости. Это
процентный доход выплачиваемый по
долговым финансовым инструментам
(облигациям, депозитным сертификатам
и т. п.) и дивидендный доход выплачиваемый
по акциям.

Процентный доход

Вкладывая средства в
долговые ценные бумаги, вы, тем самым,
отдаёте свои деньги в долг их эмитентам.
Покупая корпоративные облигации, вы
выступаете в качестве кредитора для
компании их выпустившей, а приобретая
государственные облигации, вы даёте
деньги в долг государству. Ну а в качестве
компенсации за предоставленный кредит,
эмитент облигации (будь то коммерческая
компания или государство) выплачивает
вам заранее оговоренный процент.

Аналогичная ситуация
складывается и при покупке сберегательного
сертификата (или, для юридических лиц,
депозитного сертификата), в данном
случае эмитентом является банк, по
вкладу в который, выписывается
соответствующий сертификат. Банк
использует ваши деньги в своих операциях
(в том числе для выдачи кредитов), а вам
выплачивает установленный процент
годовых.

Дивидендный доход

Покупая акции, вы не просто вкладываете деньги в развитие компании их эмитента, а становитесь, своего рода, совладельцем бизнеса. Вы можете принимать прямое участие в управлении компанией посредством реализации своего права голоса на регулярно проводимых собраниях акционеров. А кроме этого, вам принадлежит и определённая доля от прибыли полученной компанией за каждый отчётный период. Эта доля выплачивается акционерам в виде дивидендов. И количество голосов, и размер дивидендов зависят от той доли акций, которая находится в вашем распоряжении. Например, обладая двумя процентами акций компании, вы можете рассчитывать на 2% от той части прибыли, которая будет направлена на выплату дивидендов и на 2% голосов в общем собрании акционеров.

Здесь есть определённые нюансы. Выплата дивидендов происходит по решению общего собрания, а оно, в свою очередь, может решить направить всю полученную прибыль на дальнейшее развитие и расширение бизнеса компании. Дело в том, что решение собрания зависит, в первую очередь, от мажоритарных акционеров (в руках которых находятся крупные пакеты акций), а они в свою очередь, заинтересованы не столько в получении сиюминутной (относительно небольшой) прибыли в виде дивидендов, сколько в получении гораздо большего барыша в результате развития бизнеса компании-эмитента (в том числе, за счёт роста её рыночной капитализации).

То есть, купив акции в расчёте на получение регулярного дивидендного дохода, вы можете не дождаться оного вследствие того, что собрание акционеров будет направлять всю полученную прибыль не на выплату дивидендов, а на другие, более насущные (по мнению мажоритариев) цели. Впрочем, решение здесь есть и состоит оно в покупке привилегированных акций компании.

Привилегированная акция даёт своему владельцу право на регулярное получение дивидендов. В обмен на это право, у акционера отнимается возможность голосовать на общих собраниях. Впрочем, не такая уж это большая жертва для обыкновенного миноритарного акционера, в руках которого находится всего пара сотен (а то и меньше) акций компании. В любом случае, голос такого акционера будет всего лишь каплей в море общего количества голосов и от него, естественно, ничего не будет зависеть.

Здесь, правда, возможен ещё один сценарий развития событий, по которому может выйти так, что собрание акционеров решит выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям в размере значительно превышающем ту сумму, которая, согласно уставу компании приходится на каждую привилегированную акцию. Но в наших российских реалиях это редкость и владение привилегированными акциями обычно является наиболее выгодным для рядового миноритарного акционера.

Основные виды срочных ценных бумаг

Обычно, когда речь
заходит о бумагах такого типа, то
вспоминают лишь о долговых финансовых
инструментах: облигациях, векселях,
чеках, депозитных сертификатах и т.п.
Но почему-то забывают о таких инструментах
срочного рынка, как фьючерсы, форварды
и опционы. Можете сами убедиться в этом,
забив в любой поисковик запрос типа
«Срочные ценные бумаги». Здесь этот
недочёт будет исправлен. Итак, поехали.

Облигации

Это классические долговые ценные бумаги, выпуская которые, эмитент привлекает (берёт в долг) капитал инвесторов (покупающих облигации) под определённый процент. То есть, в конце установленного срока обращения облигации, инвестор должен получить как сумму основного долга, так и набежавшие по ней проценты (купонный доход).

Впрочем, купонный доход, как правило, выплачивается не в конце, а в течение всего срока владения облигацией. А вот дисконтная облигация, позволяет получить свой процент прибыли только в случае её реализации (погашения у эмитента в конце срока обращения или продажи на бирже). Облигации данного типа заведомо продаются с определённой скидкой (дисконтом) к своей номинальной стоимости. И чем ближе к окончанию срок её действия, тем ближе её цена приближается к номиналу.

Эмитент облигаций получает деньги в долг без оформления кредита, а инвесторы получают финансовый инструмент с чётко прогнозируемым уровнем доходности. К тому же, облигации считаются относительно надёжным средством вложения денежных средств. Особенно если речь идёт о государственных ценных бумагах (ОФЗ, разного рода муниципальные и региональные облигации).

Понятие, функции, содержание и виды государственной облигации

Государственные облигации – ценные бумаги, которые являются эмиссионными и применяются для привлечения денежных средств от физических и юридических лиц. Существуют в виде займов на нужды социальных или других сфер. Согласно закону, облигации подтверждают обязательство выплатить владельцу облигации определенную сумму и регулярно выплачивать проценты.

Облигации входят в основные виды ценных бумаг, которые регулируются на государственном уровне. Виды: облигация на предъявителя и именная облигация. Бенефициар или держатель ценной бумаги не является должником по данным облигациям.

Эмитируются государственные облигации центральным банком или другими органами государственного типа, которые имеют данные полномочия. Государственные облигации подтверждают определенные имущественные права собственника данного документа.

Также государственные облигации определяются как ценные бумаги, которые представляют собой кредит, предоставляемый государству юридическими или физическими лицами.

Бухучет облигаций

Облигация — еще одна из разновидностей ЦБ, отличающаяся от рассмотренного выше векселя следующими особенностями:

  • может иметь бездокументарную форму;
  • дает возможность получить не только деньги, но и иное имущество;
  • имеет безусловную доходность (в виде процента или купона).

ВНИМАНИЕ! Эмитент облигации отражает свой долг перед ее держателем в составе задолженности по полученным заемным средствам, следуя нормам ПБУ 15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам», утвержденного приказом Минфина России от 06.10.2008 № 107н.

Используя для бухучета облигаций счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», не следует забывать о необходимости обособленного учета таких заемных средств (привлеченных путем выпуска и размещения облигаций) — на это есть прямое указание в инструкции к плану счетов, утвержденному приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н.

Для отражения операций с облигациями в бухучете эмитента может использоваться следующая корреспонденция счетов:

  • Дт 76 Кт 66 (67) — отражен долг по облигациям в момент размещения по номинальной стоимости;
  • Дт 51 Кт 76 — деньги за облигации поступили на расчетный счет;
  • Дт 91 Кт 76 — отражены расходы на оплату услуг брокера;
  • Дт 66 Кт 76 — облигации погашены по номинальной стоимости;
  • Дт 91 Кт 66 — начислен купонный доход.

В бухучете держателя облигации применяются следующие проводки:

  • Дт 76 Кт 51 (50, 52, 10, 41) — оплачена приобретенная облигация;
  • Дт 58 Кт 76 — принята к учету облигация по первоначальной стоимости (при получении фирмой свидетельства о переходе соответствующих прав).

Если при этом первоначальная стоимость облигации превышает ее номинальную стоимость, разница списывается за счет получаемого фирмой дохода и при каждом его начислении производятся следующие записи:

  • Дт 76 Кт 58 — частично списана разница между покупной и номинальной стоимостью облигации;
  • Дт 76 Кт 91 — начислен доход по облигации, уменьшенный на разницу между покупной и номинальной стоимостью облигации.

Векселя

Это тоже, своего рода долговые расписки, дающие право своему владельцу на получение оговоренной в них суммы денег. Деньги должен выплатить векселедатель (лицо выписавшее вексель), либо, в случае переводного векселя (тратты) — трассат (он обычно является должником векселедателя, на которого тот и переводит, что называется, стрелки).

Обычно векселя
выписываются на конкретное лицо, но
могут быть выписаны и на предъявителя.
Передача векселя другому лицу возможна
посредством нанесения на его оборотной
стороне (либо на специальном приложении
к нему — аллонже) передаточной надписи
— индоссамента. При этом, индоссант
(тот ко передаёт свои права по векселю)
принимает перед индоссатом (тем кому
эти права передаются) ответственность
за исполнение обязательств по передаваемой
ценной бумаге. Индоссант делит эту
ответственность с изначальным
векселедателем на тот случай, если
последний окажется неплатёжеспособным
к моменту погашения векселя.

Особенностью векселя является тот факт, что его выдача (в случае простого векселя) или акцепт (в случае тратты) обязывают векселедателя или трассата его акцептировавшего, к безусловной выплате указанной в нём суммы. Причём эта обязанность не может быть отменена даже в том случае, если те условия, которые привели к возникновению долга и выдаче векселя будут признаны, например, ошибочными. Это поднимает статус векселя в качестве универсального платёжного средства.

Нюансы учета векселей

Нередко коммерсанты используют для взаиморасчетов ЦБ с названием «вексель», представляющую собой выраженное в документальной (установленной законом) форме обязательство:

  • уплатить его предъявителю определенную сумму;
  • расчет осуществить в указанный на векселе срок и в конкретном месте.

Чтобы использование вексельных расчетов не доставляло коммерсантам особых хлопот, а отражение их в бухучете было достоверным и обоснованным, нужно учитывать следующее:

  • вексель может быть только документарной ЦБ (составляться на бумаге);
  • вексель с одним или несколькими отсутствующими обязательными реквизитами является недействительным;
  • предметом вексельного обязательства могут служить только деньги.

ВНИМАНИЕ! Принять к учету ЦБ с названием «вексель» можно только при наличии в ее тексте следующей информации:

  • наименование ЦБ — «Вексель»;
  • предложение выплатить определенную сумму денежных средств;
  • детали платежа (срок и место его осуществления);
  • кому (или по приказу кого) совершается платеж;
  • временные и адресные детали составления векселя (о дате и месте его составления).

Завершающим обязательным реквизитом векселя является подпись векселедателя.

Применение коммерсантом вексельных расчетов требует от него детального знания вексельного законодательства, так как в отношении обязательных реквизитов законом предусмотрены некоторые отступления и дополнения. К примеру:

  • отсутствие в векселе указания на срок платежа не делает его недействительным, а превращает в вексель «по предъявлении», подлежащий предъявлению в течение года с даты составления;
  • не указанное в векселе место его составления означает, что им считается одновременно место жительства плательщика и место платежа;
  • иные особенности вексельного законодательства.

Принимать вексель к бухучету можно только в том случае, если все требования специфичного для данной ЦБ законодательства соблюдены.

Бухучет векселей производится с применением следующих бухгалтерских записей:

  • Дт 62 (субсчет «Векселя полученные») Кт 62 (субсчет «Расчеты с покупателями и заказчиками») — покупатель расплатился векселем;
  • Дт 62 (субсчет «Векселя полученные») Кт 91 — начислены проценты по векселю (если такое условие в нем предусмотрено).

Применение вышеуказанных проводок справедливо в том случае, если покупатель расплатился собственным векселем. Если же в оплату за полученные товары он передал вексель третьего лица, проводки будут иными:

Если вексель процентный или дисконтный:

  • Дт 58 Кт 76 — полученный от покупателя вексель учтен в составе финвложений;
  • Дт 76 Кт 62 — уменьшен долг покупателя за товары и услуги;
  • Дт 76 Кт 91 — начислены проценты по векселю.

Если вексель беспроцентный:

  • Дт 76 Кт 62 — уменьшен долг покупателя в связи с тем, что он оплатил товар беспроцентным векселем третьего лица.

Чеки

Это ещё одна ценная
бумага, которая призвана выступать в
качестве аналога денег. Чек представляет
собой безусловное требование выплатить
чекодержателю указанную в нём сумму
денег. Требование это относится к банку,
в котором у чекодателя (лица выписывающего
чек) открыт счёт. Обычно чеки выписываются
на специальных бланках (из т.н. чековых
книжек выдаваемых банком), однако
допускается также их оформление на
простом листе бумаги.

Обычно чек имеет
ограниченный срок действия в течение
которого по нему можно получить деньги
(обналичить его). В США срок действия
чека редко превышает шестимесячный
срок, а, например, в Австралии, срок их
действия составляет 15 месяцев.

Чеки

Депозитные и сберегательные сертификаты

Депозитный сертификат представляет собой не что иное, как обычное письменное подтверждение факта внесения определённой суммы денег на банковский депозит, выполненное на специальном бланке (со всеми необходимыми степенями защиты). Данный сертификат подразумевает обязательство выплатить указанную в нём сумму денег и проценты по ней, в установленный срок времени. Как правило, допускается и досрочное погашение депозитного сертификата, однако при этом, проценты по нему, выплачиваются в соответствии со ставкой банка для вкладов «до востребования».

Депозитные сертификаты
выдаются только юридическим лицам, а
их аналоги для физических лиц именуются
сберегательными сертификатами. Раньше
сберегательные сертификаты могли
выдаваться как на имя определённого
человека, так и на предъявителя, однако
в настоящее время возможно оформление
только именных бумаг данного типа.

Сберегательные сертификаты привлекают инвесторов более высокой процентной ставкой (в отличие от обычных банковских вкладов) и тем фактом, что средства вложенные в них подпадают под программу обязательного страхования вкладов (согласно закону «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ»). Подробнее о них вы можете прочитать здесь: “Что такое сберегательный сертификат“.

Сберегательная книжка, ее функции

Сберегательная книжка представлена именными книжками и книжками на предъявителя. Второй вариант является ценной бумагой, которая подтверждает наличие вклада в банке и удостоверяет право на этот вклад. Документ содержит необходимые наименования, указание сумм вклада, сумы, которые сняты со счета и зачислены на него.

Владение таким документом дает права:

  • На вклад в банке;
  • На получение прибыли в виде процентов;
  • На перечисление средств другим лицам.

Главная функция – контрольная, позволяет фиксировать все движения на счете.

Варранты

Эти ценные бумаги представляют право на покупку определённых акций по определённой цене. Варранты выпускаются теми же компаниями, на покупку акций которых они дают право. Суть данной бумаги состоит в том, что та цена по которой она позволяет приобрести заданное в ней количество акций, устанавливается ниже рыночной цены этих самых акций.

Обычно варранты выпускаются на определённый срок времени (в течении которого существует возможность реализации предоставляемых ими прав), но они могут быть и бессрочными. Выгода для эмитента, выпускающего варранты, состоит в том, что пока акции находятся не в руках у инвестора, ему не надо платить дивиденды. А выгоды инвестора состоят в том, что:

  1. Приобретая бумагу стоимостью гораздо ниже той, чем тот пакет акций право на покупку которого она даёт, инвестор, тем самым, получает косвенный контроль над этим пакетом за относительно небольшие деньги;
  2. Так как стоимость акций по варранту обычно всегда ниже рыночной, то, есть возможность извлекать выгоду реализуя своё право по варранту (выкупить акции), а затем продать их по текущей рыночной цене;

Варранты не относятся к числу финансовых инструментов гарантированно приносящих доход. Ведь цена на акции может как подняться, так и снизиться. При этом, запросто может сложиться такая ситуация, что та цена, по которой варрант даёт право выкупить акции, окажется выше текущей рыночной цены.

Фьючерсы и Форварды

Фьючерсные и форвардные контракты представляют собой договора, заключённые на поставку определённого товара (базового актива) по заданной цене и в обусловленный срок. Инструменты такого рода, принято называть производными по причине того, что они всегда завязаны на какой либо другой финансовый инструмент, называемый базовым активом.

Форвардный контракт
включает в себя все те условия на которых
будет осуществлена поставка базового
актива. Помимо качества поставляемого
товара, он может оговаривать ещё массу
нюансов связанных с его осуществлением.

Фьючерс от форварда
отличается стандартизацией и унификацией
контракта. Форвард — это единичный
контракт, а фьючерс — это универсальный
биржевой контракт предлагаемый к покупке
любому участнику торгов. Все условия
фьючерсного контракта стандартизированы
той биржевой площадкой на которой он
торгуется. Единственные параметры
фьючерсной сделки подлежащие изменению
— это цена и срок поставки.

Форвардные и фьючерсные
контракты принято разделять на расчётные
и поставочные. Поставочные — заканчиваются
реальной поставкой товара (базового
актива), а по расчётным — стороны
ограничиваются лишь взаиморасчётами
(компенсируя ту разницу, которая возникает
между ценой указанной в контракте и
рыночной ценой базового актива на момент
исполнения контракта).

Опционы

Это ещё один вид производных финансовых инструментов. Ценные бумаги данного типа во многом схожи с форвардами и фьючерсами, однако, в отличие от них, они не предполагают никаких обязательств, а предоставляют лишь возможности. Другими словами, если форвардный или фьючерсный контракт обязывает свои стороны к покупке (или к продаже) базового актива, то опционный договор предоставляет только право купить или продать указанный в нём актив.

Опционы бывают двух основных типов:

  1. На продажу — CALL-опционы;
  2. На покупку — PUT-опционы.

Кроме этого существуют еще, так называемые, двойные опционы (DOUBLE). Суть опционного контракта состоит в том, что если текущая рыночная цена будет устраивать (то есть, будет выше цены указанной в опционе PUT, либо ниже цены указанной в опционе CALL), то его можно исполнить, приобретя базовый актив по выгодной цене. А если, наоборот, текущая рыночная цена окажется выгоднее той, которая указана в опционе, то от него (опциона) можно просто отказаться. Ценой отказа от исполнения опциона будет та сумма, которая была за него изначально уплачена (часто эту сумму сравнивают со страховым взносом).

Ошибки, часто возникающие при учете ценных бумаг

Ошибки в бухучете могут быть существенными и несущественными. Первые могут повлиять на решения руководителей, вызвать вопросы у контролирующих органов. Поэтому возникновение крупных ошибок недопустимо. Рассмотрим распространенные ошибки учета, являющиеся существенными:

  • Внесение неверных проводок. К примеру, это может быть применение неправильных счетов, неверные суммы операций.
  • Неверный учет векселя покупателя. Ценную бумагу нужно фиксировать на счете 58. Однако в том случае, если покупатель выписал вексель, фиксировать его нужно на дебете счета 62. Если же лицо передало бумагу третьим лицам, бумага относится к краткосрочным долгам.
  • Когда фирма получает вексель на безвозмездной основе, она не уведомляет об этом налоговую. Это также является существенной ошибкой, так как отчеты в ФНС должны направляться и по безвозмездным поступлениям.
  • Траты, возникающие при продаже ценных бумаг, фиксируются в статье расходов. Однако это неверно, так как траты на реализацию не могут уменьшать налоговые выплаты.

Существенной ошибкой также является отсутствие первичной документации. Проводки всегда основываются на документах.

Рейтинги ценных бумаг

Для выбора подходящего финансового инструмента инвесторы нередко обращаются к мнению экспертов.

Построение рейтингов осуществляется на основе оценок той или иной ценной бумаги, причем выборка происходит по заранее установленной системе критериев. Для инвестора рейтинги не являются прямым советом к покупке, используются в качестве ориентира для работы на финансовых рынках. В числе именитых агентств — S&P и Moody`s. Например, выдача оценки А указывает на то, что ценные бумаги готовы к выкупу эмитентом, при этом сохраняют влияние от настроения участников рынка и средний уровень доходности.

Ассортимент ценных бумаг, присутствующих на рынке и вне биржи, достаточно велик. Классификация инструментов становится следствием совершенствования экономических процессов. При этом инвесторам необходимо знать, что не относится к ценным бумагам, поскольку в этом случае владелец активов не сможет воспользоваться всеми преимуществами этого инструмента – доходностью, сроком возврата, дивидендами.

Рынок ценных бумаг: финансовые инструменты

Существуют такие виды ценных бумаг:

  • Акция (простая и привилегированная);
  • Облигация (еврооблигация, ОФЗ);
  • Чек;
  • Инвестиционный пай и т.д.
    1. Акция – это такой вид ценной бумаги, которая выпускается (эмитируется) на фондовый рынок с целью закрепления права её владельца на дивиденды (часть прибыли) акционерного предприятия. Также владелец акций имеет право принимать участие в управлении Акционерным обществом.
      Помимо этого, если предприятие начнет процесс ликвидации, то владелец акций имеет право на часть имущества.
      Акции бывают двух видов: простые и привилегированные (размер дивидендов, в данном случае будет фиксированным).
    1. Облигация – вид ценной бумаги, предполагающий право владельца облигации на возврат номинальной стоимости облигации, а также предусмотренного процента по ней в определенный срок.
      Облигации могут быть, в зависимости от эмитента:
  1. Государственными;
  2. Корпоративными;
  3. Частными.

Эта ценная бумага является надежным инструментом с относительно небольшой, но фиксированной доходностью.
Наиболее надежные ценные бумаги этого типа, представлены облигациями федерального займа и больше подходят для размещения крупных денежных средств.

  1. Вексель – простой вид обязательства векселедателя оплатить соответствующую сумму денежных средств. Векселем указывается все реквизиты договора. Бывают простые и переводные векселя.

Также существует понятие производных финансовых инструментов, которые предлагает фондовый рынок. К таким инструментам относятся:

  • Фьючерсные;
  • Форвардные;
  • Опционные операции.

Необходимо отметить, что производная ценная бумага имеет бездокументарную форму. Эти виды ценных бумаг, как правило, являются объектом спекулятивного интереса.

    1. Фьючерс — типичный срочный контракт купли-продажи актива на бирже, заключая который продавец и покупатель оговаривают только уровень цены и срок поставки через рынок ценных бумаг.
    1. Форвардный контракт — срочный контракт, согласно которому стороны соглашаются на поставку товара определенного качества и количества, либо же валюты на согласованную дату в будущем. Цена на товар, курс валют и остальные условия фиксируются на момент свершения сделки.
  1. Опцион — вид производного инструмента, согласно которому одна из сторон сделки приобретает право, но не обязательство, реализовать торговую операцию определенного актива по заранее условленной цене в предусмотренный договором момент в будущем.
    Также продавец договора принимает обязательство совершить обратную сделку купли-продажи актива согласно условиям опциона через ценные бумаги.

Фондовый рынок

Понятие «фондовый рынок» описывает сложный механизм объединения продавцов и покупателей акций, облигаций, опционов и фьючерсов. Для меня между рынком ценных бумаг и фондовой биржей принципиальной разницы нет. Конечно, если углубиться в теорию, отличия найти можно, но думаю, это лишнее.

В соответствии с определением, заимствованным мной из справочника по экономике, ценная бумага – единица обращения на фондовом рынке, которая определяет состав игроков, геополитический признак, порядок процессов и правила.

В экономической отрасли под рынком понимается механизм распределения капитала – это если говорить простым языком. Особенность фондового рынка — в формировании автономного механизма, впрочем, вполне укладывающегося в рамки правил регулирования и перераспределения капиталовложений.

Срочный рынок

Это рынок деривативов (производных финансовых инструментов) имеющих определённый срок исполнения (отсюда и название). Здесь торгуются следующие финансовые инструменты:

  • Форвардные контракты;
  • Фьючерсы;
  • Опционы.

По степени организованности срочный рынок также подразделяется на:

  • Биржевой;
  • Внебиржевой.

Торговлю на срочном рынке отличает большая степень риска по сравнению, например, с рынком акций или облигаций. Это объясняется тем, что в данном случае используется кредитное плечо (так называемая маржинальная торговля). Кроме этого, ещё одним отличием здесь выступает возможность открытия коротких позиций (возможность игры на понижение того или иного финансового инструмента выступающего в качестве базового актива).

Сделки на срочном рынке заключаются в целях хеджирования позиций открытых по базовому активу, в стратегиях арбитража или при заработке на свопах (на валютном рынке).

Валютный рынок (FOREX)

Международный валютный рынок Форекс (Foreign exchange market) представляет собой систему финансовых отношений, целью которых является покупка или продажа одних иностранных валют за другие. По объёму совершаемых операций, рынок FOREX значительно превосходит все остальные финансовые рынки.

Валютный рынок

Рынок FOREX, не имеет под собой какой либо конкретной торговой площадки (как например биржа), это скорее вся совокупность коммуникаций соединяющих между собой его крупнейших игроков (банки, транснациональные корпорации, брокерские фирмы и т.д.).

Основными участниками валютного рынка являются:

  1. Центробанки стран. Их основная деятельность здесь сводится к управлению национальными валютными резервами с целью регулирования курса своей валюты. С этой целью они могут проводить так называемые валютные интервенции;
  2. Банки (по большей части международные). Это один из видов институциональных инвесторов на валютном рынке Форекс. Именно через них здесь проходит основной объём всех финансовых потоков;
  3. Компании, занимающиеся импортно-экспортными операциями, например, с целью закупки сырья и реализации готовой продукции;
  4. Разного рода фонды (инвестиционные, пенсионные, хеджевые) и страховые компании. Они проводят здесь операции с целью максимально диверсифицировать свои портфели, осуществляя покупку разного рода ценных бумаг за пределами своей страны;
  5. Национальные валютные биржи. Такие действуют в ряде стран и основной своей целью имеют котирование своей национальной валюты относительно иностранной, а также обмен валюты для юридических лиц;
  6. Брокерские фирмы и дилинговые центры, выступающие в роли посредников для совершения торгово-обменных операций на FOREX;
  7. Наконец, частные лица. Вклад каждого из них в отдельности может быть совсем несущественным, но в общей сложности финансовый поток от международного туризма, простых обменных операций и спекулятивных валютных сделок отдельных граждан может достигать весьма внушительных объёмов.

Крупнейшие фондовые биржи мира

По статистике наиболее крупной фондовой биржей, представляющей рынок ценных бумаг, является Нью-Йоркская Фондовая Биржа (NYSE), с рыночной капитализацией более 16,613 трлн. долларов США.
Регулярный анализ показателей всех котирующихся компаний NYSE позволяет рассчитывать 8 индексов, среди которых и самый известный NYSE Composite Index.
Второй по важности торговой площадкой, представляющей рынок ценных бумаг, является так же американская биржа NASDAQ с капитализацией около 5 трлн. долларов США. В листинге биржи насчитывается около 3200 компаний, 4 из которых российские.
Будучи торговой системой, биржа NASDAQ предоставляет свои индексы деловой активности, которых насчитывается 13 штук, ведущим из которых является сводный индекс NASDAQ Composite. Каждый индекс характеризует ситуацию в той или иной отрасли экономики.
Токийская фондовая биржа (TSE) является третьей по объемам рыночной капитализации (около 4 трлн. долларов США) биржей. На фондовом рынке биржи присутствуют ценные бумаги 2414 компаний, прошедших листинг, среди которых крупнейшие японские компании, такие как Honda, Mazda, Toyota, Sony, Nikon и Casio. Главными индексами TSE являются NIKKEI 225 и TOPIX.
В России главной биржей является Московская биржа, которая образовалась после слияния ММВБ и РТС в 2011 году. Капитализация рынка акций составляет 23 790 млрд рублей. В листинге всего 280 компаний, но среди них такие российские гиганты, как Газпром, Сбербанк и Лукойл и многие другие.
Ведущие индексы акций на Московской бирже являются: индекс ММВБ (который в рублях) и индекс РТС (в долларах США).

Государственные ценные бумаги – это?

Простыми словами, государственные бумаги представляют собой финансовый инструмент, выпущенный одним из управляющих органов страны. Большинство долговых расписок государственной эмиссии обеспечены собственностью страны и обладают невероятной надежностью.

Каждый экземпляр акции или облигации обладает своим названием и номером выпуска. Например, ценные бумаги могут назваться казначейский вексель, сертификат или заём. В зависимости от страны, государственные ценные бумаги могут иметь различные наименования.

Приобрести долговые документы государственного выпуска могут:

  • население страны;
  • пенсионные фонды;
  • страховые компании;
  • финансовые организации;
  • банки;
  • инвестиционные фонды;
  • аукционы.

В некоторых случаях бонды, эмитированные государством, распространяются в ходе закрытых торгов в узком круге крупных инвесторов.

Государственные ценные бумаги определение и функции

Государственными бумагами называют документы, эмиссия которых осуществляется государством или предприятиями, получающими поддержку правительственных органов.

Структуры, имеющие право эмитировать ЦБ: региональные, федеральные и муниципальные органы управления. К независимым компаниям относят акционерные общества открытого и закрытого типов, предприятия других форм собственности, имеющие статус юридических лиц. Основные виды инструментов — облигации, акции, векселя, сертификаты.

Государственные ценные бумаги разных видов отличаются от негосударственных тем, что приобретателю гарантировано исполнение условий договора, согласно которому держатель актива должен получить причитающиеся проценты и сумму погашения. Условия выполняются в полном объёме и строго в оговоренный срок.

Категории лиц, имеющих право выступать в качестве инвесторов:

  • физлица (население);
  • индивидуальные предприниматели;
  • коммерческие компании;
  • некоммерческие юридические лица;
  • предприятия различных форм собственности.

В процессе размещения и инвестирования происходит перераспределение денежных потоков. Свободный капитал направляется на развитии бизнеса, строительство, расширение производственных мощностей.  Такие инвестиции считаются надёжными.

В случае, когда ЦБ выпущены муниципальными или региональными органами управления, соответствующий бюджет получает финансы, которые можно потратить на благоустройство и решение социальных проблем. Госструктуры берут эти деньги в долг у населения и представителей бизнеса.

Долговые обязательства, эмитированные управленческими структурами, позволяют решить несколько задач:

  • Устранение кассового разрыва в бюджете, восполнение временного дефицита.
  • Наращивание массы свободных денег в региональных субъектах.
  • Пополнение резервов, размещённых в банках.
  • Финансирование социальных проектов, медицинских и образовательных учреждений, госзакупок, целевых проектов, других программ.
  • Реструктуризация пассивов. Новые облигации размещаются для покрытия текущих.
  • Распределение наличных денег граждан и повышение доли финансов, защищённых от инфляции. Поскольку население получает гарантированный процент, сбережения как минимум не обесценятся.

Для физлиц и юрлиц инвестиции в инструменты с гособеспечением — способ разнообразить инвестиционный портфель консервативными инструментами. Эмитированные векселя и другие ЦБ удовлетворяют требованиям федерального законодательства и постановлениям местных управленческих органов. Это и означает, что при любых обстоятельствах инвестор получит и вложенный капитал, и полагающиеся проценты.

Общая характеристика государственных ценных бумаг России

Согласно федеральному закону №136-ФЗ от 29 июля 1998 года, государственными признаются ценные бумаги, выпущенные от имени муниципального или общегосударственного образования.

Основным эмитентов государственных долговых расписок выступает правительство Российской Федерации или специальный уполномоченный федеральный орган исполнительной власти, например, Министерство Финансов РФ или Центральный Банк РФ.

Государственные именные ценные бумаги – это единственный надежный способ сохранить сбережения на длительный срок.

Антон Игнатьев, инвестор

Эмиссия муниципальных бумаг в России может производиться лишь высшим исполнительным органом государственной власти субъекта ФР или финансовым органом субъекта РФ, наделенным соответствующими полномочиями.

Основные цели, которые преследует правительство РФ при выпуске ценных бумаг, представлены:

  • покрытием дефицита государственного бюджета;
  • рефинансированием предыдущих займов;
  • привлечением дополнительных средств для финансирования перспективных проектов.

В большинстве стран мира, на подобные цели, принято выпускать облигации среднесрочного и долгосрочного вида. Однако, ввиду того, что в последние годы уровень инфляции национальной валюты в РФ серьезно вырос, правительство пытается привлечь средства путем эмиссии краткосрочных долговых обязательств с минимальными сроками погашения.

Примечательно, что государственные облигации, эмитируемые правительством РФ, очень редко идут на финансирование определенных проектов. В Японии, например, принято занимать у населения и улучшать инфраструктуру городов.

Российский рынок госбумаг имеет следующие особенности обращения активов, серьезно затормаживающие темпы развития:

  • малый процент частных инвесторов;
  • низкий уровень доверия к государству и частным структурам после дефолта;
  • краткосрочный характер гособлигаций, свидетельствующий о проблемах в экономике;
  • низкая доходность бумаг;
  • ограниченное количество специальных финансовых инструментов, ориентированных на частных вкладчиков;
  • отсутствие единого алгоритма первичного размещения ГЦБ;
  • сложности в обеспечении вторичной торговли госбумагами;
  • отсутствие проработанной структуры региональных рынков бумаг, что накладывает ограничения на использование свободных денежных средств отдельных субъектов;
  • различие в налогообложении разных видов государственных бумаг.

Вышеперечисленные факторы показывают общую стагнацию рынка ГЦБ РФ, по сравнению с экономически развитыми государствами.

Изменить удручающее положение ГЦБ можно, путем следующих реформ:

  • доработка законодательства, касающегося сферы госбумаг;
  • контроль за полным выполнением всех требований закона;
  • внедрение мировых стандартов в функционал рынка;
  • повышение требований к информационному обеспечению потенциальных инвесторов;
  • создание торговых систем для населения;
  • повышение роли Минфина на фондовом рынке;
  • активизация применения первичных дилеров.

Зачем выпускаются государственные ценные бумаги?

В большинстве случаев правительство, выпуская ценные бумаги, рассчитывает на решение таких задач:

  1. Покрытие дефицита государственного и муниципального значения. Использование заемных средств позволяет государственным органам покрывать бюджет без эмиссии дополнительной денежной массы. Подобный метод использования долговых бумаг предложит Д. Кейнс. Суть способа состоит в том, что для покрытия расходов изымается часть нацдохода, принадлежащего населению. Выпуск долговых бумаг позволяет произвести аккумуляцию временно свободных средств от населения в экономику. Таким образом получается, что государство занимает у населения деньги и решает финансовые проблемы, не используя международные финансовые институты.
  2. Финансирование крупных программ. В некоторых случаях облигации выпускаются для привлечения средств под конкретный инфраструктурный проект, например, строительство дороги, возведение школы или ремонт стадиона.
  3. Покрытие краткосрочных кассовых несоответствий в бюджете. Региональные поступления в госбюджет, как правило, носят неравномерный характер, поэтому для покрытия кассовых разрывов правительство осуществляет эмиссию бондов с коротким сроком действия.
  4. Привлечение средств для погашения задолженности по другим госбумагам. Если экономика страны находится в упадочном состоянии, государственные органы вынуждены занимать у населения, чтобы отдать предыдущие долги.
  5. Контроль за экономической активностью. Госбумаги позволяют извлекать из экономики лишнюю денежную массу, тем самым влияя на размер инфляции и стоимость государственной валюты.
  6. Управление ликвидностью финансовой системы государства. Банковские организации, приобретая гособлигации, получают достаточно высоколиквидные и надежные финансовые инструменты.
  7. Обслуживание государственного долга. По сравнению с обычным кредитованием, издержки на содержание госбумаг значительно ниже. Высокая ликвидность ценных бумаг способствует снижению процентных ставок ввиду снижения риска потери капитала.

Функции государственных ценных бумаг

У различных видов госбумаг имеются различные функции. В зависимости от необходимости решить ту или иную финансовую проблемы, органы власти выпускают:

  1. Долговые расписки.
    При наличии постоянного дефицита бюджетных средств, правительство прибегает к помощи частных инвесторов и выпускает на рынок облигации. Такие активы, чаще всего, имеют среднесрочный или долгосрочный период действия и систематически обслуживают задолженность государства.
  2. Бонды для нивелирования кассовых разрывов.
    Госбумаги продаются частным инвесторам и на вырученные средства правительство покрывает кассовые разрывы, возникающие из-за неравномерного наполнения госбюджета.
  3. Целевые бонды.
    Эмиссия данного вида активов направлена на осуществление госпрограмм по благоустройству городов, прокладке новых железнодорожных магистралей, строительству автомобильных дорог. Яркими примерами такого использования ресурсов населения является Великобритания. Власти страны выпустили тираж облигаций и смогли привлечь средства для полной национализации всех видов транспорта.
  4. Бонды для покрытия госдолга перед организациями и системными предприятиями.
    Такой вид активов использовался в девяностых годах. Острая необходимость в бондах возникла в виду того, что из-за нехватки средств предприятия не могли отчислять налоги в бюджет, а ввиду нехватки средств в государственной казне страна не могла оплатить заказы. Такой замкнутый круг был решен путем выпуска казначейских обязательств.

Распространенные виды государственных ценных бумаг

Распространённые активы, эмитированные государством или структурами, пользующимися его поддержкой:

  • сберегательные сертификаты;
  • казначейские ЦБ;
  • гособлигации.

Казначейские обязательства представляют интерес для массового инвестора. Цель их эмиссии — привлечь свободные средства, которые есть у населения. Бумаги выпускает Министерство финансов. Приобретение обязательства означает, что инвестор направил сумму в госбюджет и в последующем может рассчитывать на получение дохода и возврат инвестированных денег в полном объёме. Минфин устанавливает срок погашения и номинальную цену.

Государственные бумаги — долговые обязательства, эмитированные местными органами управления или Минфином. Эмитент берёт в долг у населения сумму, равную номиналу облигации, и обязуется выплачивать прибыль в виде процентов. Цели эмиссии: расчёт по текущим долгам, покрытие бюджетного дефицита, реализация госпрограмм.

Сберегательные сертификаты — вид депозита. Эмиссию осуществляют банки или госструктуры. Когда наступает срок погашения, покупатель такого обязательства получает стоимость и проценты. Может быть по-другому: покупка сертификата происходит по минимальной цене, а погашение — по номиналу. Держатель получает дисконтный доход.

Рынок государственных ЦБ

Рынок обязательств, эмитированных государством, узкоспециализированный.

Госорганы одновременно и эмитент, и гарант. Приобретателями активов могут быть резиденты и нерезиденты, частные и юридические лица.

Рынок государственных бумаг имеет такие особенности:

  • Может быть первичным или вторичным. В первом случае бумаги размещаются и торгуются впервые, во втором происходит свободное обращение, при котором инвесторы могут без ограничений покупать и продавать активы.
  • Размещённые активы отличает высокая надёжность. Функции контролирующего органа берёт на себя Федеральная комиссия.
  • Ценные бумаги, относимые к государственным, имеют невысокую ликвидность. Особенно эмитированные региональными и местными органами самоуправления. Тенденций к развитию этой области рынка не наблюдается, хотя государственные обязательства — привлекательный инвестиционный инструмент.

Преимущества государственных облигаций и сертификатов

Хотя ценные бумаги, отнесённые к категории государственных, малопривлекательны из-за невысокого дохода, они превосходят по надёжности другие типы долговых обязательств.

Преимущества сертификатов и облигаций, эмитированных госструктурами и приравненных к ним:

  • Гарантированное исполнение обязательств эмитентом.
  • Льготная система налогообложения. Торговые операции такими бумагами не облагаются налогом или он имеет пониженную ставку.
  • Легальность и прозрачность доходов. Государственный сертификат или вексель — документ, подтверждающий законность сделки.

Инвестируя в эту категорию ЦБ, физическое лицо или компания получает возможность сохранить и приумножить капитал. Тем, кто делает первые шаги на фондовом рынке, стоит присмотреться к этому инструменту.

Размещение государственных ценных бумаг

Размещение государственных долговых активов является одним из самых эффективных методов решения проблем дефицита бюджета. Ввиду того, что расходы страны практически всегда превышают ее доходы, появилась необходимость в привлечении дополнительных денежных средств.

Одним из лучших вариантов для получения денег служит выпуск облигаций, в которых государство является заемщиком, а кредиторами выступают физические лица, банки, предприятия или другие страны.Как правило, размещение госбумаг осуществляется через центральные банки и министерство финансов.

Открытая продажа государственных облигаций, в большинстве случаев, производится в течение длительного времени. Весь срок размещения активы могут быть приобретены всеми желающими на идентичных условиях, оговоренных заранее. Последние, к слову, могут корректироваться в зависимости от состояния рыночной конъюнктуры.

Эмитент госбумаг в лице министерства финансов, может прибегать к услугам посредников, например:

  • Центрального банка;
  • консорциума коммерческих банковских организаций;
  • специальных фирм, специализирующихся на работе с гособлигациями.

Уровень доходности активов определяется Минфином и доносится до всех заблаговременно.

Индивидуальное размещение долговых расписок производится в несколько ином ключе:

  1. Госорганы эмитируют облигации или векселя.
  2. Министерство финансов начинает переговоры с несколькими крупными инвесторами.
  3. В ходе переговоров утверждается прибыльность облигаций и другие тонкости.
  4. Частные инвесторы покупают весь тираж облигаций. При этом, перепродажа имеющихся активов на вторичном рынке запрещается.

Эмитенты государственных ценных бумаг

Согласно законодательству, эмитентом является юридическое лицо или органы государственной власти, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами в госбумаги.

Эмитентами государственных активов считаются:

  • государство;
  • центральное правительство;
  • органы власти отдельной республики;
  • муниципальные органы власти;
  • организации, пользующиеся государственный поддержкой, например, пенсионный фонд.

Первое место по объему выпуска госбумаг занимает центральное правительство. Государственные долговые активы обладают следующими особенностями:

  • низкий уровень доходности;
  • практически нулевой риск для капитала;
  • высокая ликвидность на вторичном рынке.

Высокая надежность облигации государственного выпуска заключается в том, что вероятность дефолта страны невероятно низка, поэтому выплаты по активам такого вида будут производиться исправно и вовремя.

Благодаря тому, что госбумаги имеют минимальный шанс аннуляции, прибыльность по ним также оставляет желать лучшего.

Муниципальные органы власти вышли на фондовый рынок в 1992 году. Надежность облигаций такого вида гарантируется муниципальной собственностью, например, жилищным фондом. Надежность госбумаг муниципальной эмиссии несколько ниже, нежели у государственных, но все еще находится на крайне высоком уровне.

Особенности выпуска государственных ценных бумаг

В общем случае, закон, регулирующий выпуск госактивов, предусматривает следующие этапы эмиссии:

  1. Принятие решения о необходимости размещения бондов.
  2. Утверждение решения об эмиссии.
  3. Государственная регистрация выпуска бумаг.
  4. Непосредственное размещение активов на первичном рынке.
  5. Регистрация отчета об итогах эмиссии.

Активы, эмитируемые государственными или муниципальными органами, размещаются целыми выпусками. Все госбумаги в обязательном порядке содержат:

  • серию;
  • разряд;
  • номер облигации.

Окончательное решение об эмиссии активов принимается в соответствии с генеральными условиями обращения государственных или муниципальных долговых активов. Генеральные условия выпуска бумаг утверждаются в виде нормативно-правового акта Российской Федерации или отдельного субъекта.

По правилам, в ГУ обязательно должна содержаться информация следующего вида:

  • вид эмитируемых активов;
  • форма выпуска бонда;
  • срочность выпускаемого актива;
  • валюта, в которой будут выплачиваться обязательства;
  • особенности исполнения обязательств перед кредиторами;
  • ограничение оборотоспособности активов, если таковые имеются.

Непосредственно перед выпуском серии активов, эмитенту необходимо пройти государственную регистрацию условий обращения госбумаг.

Для этого, госоргану нужно предоставить данные о:

  • виде активов;
  • сроках обращения облигаций;
  • номинальной цене за одну облигацию;
  • порядке размещения активов на первичном рынке;
  • порядке осуществления прав, которые полагаются заемщику за владение активом;
  • величине купонных выплат или других видов дивидендов;
  • других существенных условиях эмиссии и обращения долговых расписок.

Что такое ГКО

Государственные краткосрочные облигации — это ценные бумаги, эмитированные российским правительством и выпускаемые Центробанком РФ. Они не печатались в виде отдельного документа и отображались только как записи на учетных аккаунтах. По сроку погашения это были облигации краткосрочного займа (3/6/12 месяцев).

Кто является эмитентом ГКО

Официальный эмитент — Министерство финансов РФ. Нужно отметить, что на то время подобные государственные краткосрочные облигации были  стандартным финансовым инструментом для привлечения инвестиций, которые использовались во всем мире.

Но первым тревожным звоночком было то, что эта ценная бумага выдавалась под 60% годовых. К примеру, доход по аналогичным активам на Западе не превышает 4-5% годовых.

Виды ценных бумаг, понятие, характеристики ценных бумаг, таблица

Краткая история появления и развития и краха рынка государственных краткосрочных облигаций

На ММВБ государственные краткосрочные облигации начали торговаться в начале 1993 года, по понятным причинам сразу вызвали фурор. Щедрый Центробанк продавал их гораздо дешевле, ниже номинала, а Минфин после срока истечения выкупал за полную стоимость.

Эта разница была колоссальной и порой достигала 100-250%! Как сказали бы сегодня — типичная HYIP-пирамида, только инициированная не вороватым дельцом, а целым государством.

Как и любой типичный скам-проект, эта государственная краткосрочная ценная бумага быстро столкнулась с проблемами. Уже через два года после выпуска государственных краткосрочных облигаций доход от продажи новых бумаг не мог покрыть убыток от выплат по предыдущим.

Правительство пошло по самому невозможному, с точки зрения здравого смысла, пути — расширило рынок, пригласив иностранцев. Пирамида не исчезла, она стала расти еще больше за счет валютных вливаний в общей сумме более $6 млрд. 6 миллиардов, по которым скоро предстояло рассчитаться.

Отличия ГКО от ОФЗ

Существует несколько отличий государственных краткосрочных облигаций и облигаций федерального займа:

Отличие Комментарий
Срок обращения ГКО имеет срок обращение не более одного года, ОФЗ – от одного года, чаще от трёх лет
Длительность истории История ГКО длилась 5 лет. Всё это время были очевидны проблемы, связанные с этим активом.

Облигации федерального займа начали выпускать в 1995 году и по ним регулярно осуществляются выплаты (по крайней мере, с 1998 г.). То есть, за ОФЗ имеется положительная история длительностью более 20 лет

Размер купонного дохода Купонные доходы по ОФЗ-ПД (с постоянным купоном) чаще всего привязаны к ставке Центрального банка РФ. По этой причине резкие изменения ставок до 100% невозможны. Цена самих бумаг может варьироваться в процессе обращения до 7%, но в момент погашения выплачивается вся номинальная стоимость. Купонные доходы при этом могут достигать 9% и выплачиваться два раза в год

Современные ГКО

Сейчас для граждан России возможна покупка краткосрочных облигаций ОФЗ-Н. Эти ценные бумаги выпускаются с 2017 г. и предусматривают купонный доход и выплаты дважды в течение года. Облигации реализуются пакетами по 1 000 штук, каждая из которых имеет номинальную стоимость 1 000 р. Длительность срока погашения 3 года. Ожидается четвёртый государственный краткосрочный выпуск с доходностью до 6,8%.

Помимо отечественных ценных бумаг, можно покупать зарубежные облигации. Например, на рынке США имеется множество краткосрочных государственных облигаций, которые выпускает федеральное правительство или его официальные агентства. Такие облигации имеют срок погашения меньше пяти лет и могут быть казначейскими обязательствами, ипотечными ценными бумагами, сквозными ценными бумагами. Такое разнообразие способствует широкой диверсификации фондов и гарантирует фиксированную прибыль с минимумом рисков.

Купля/продажа зарубежных краткосрочных облигаций осуществляется с помощью онлайн-брокеров или коммерческих банков. Их номинальная стоимость от $1 000. Не все подобные активы можно купить в любое время. Например, активы со сроком обращения 2, 3, 5 и 7 лет доступны ежемесячно, а облигации, имеющие срок обращения 10 лет реализуются только раз в квартал.

По этой причине средним инвесторам лучше вкладывать свои средства в паевой или биржевой фонд, который специализируется на казначейских бумагах, а не приобретать штучные облигации напрямую. Это способствует снижению порога вхождения (минимальный порог от 20 до 100$) и делает рынок всегда доступным.

В Российской федерации государственные краткосрочные ценные бумаги (ОФЗ-Н) выпускаются на рынок отдельными партиями (выпусками). Фактически такими облигациями не торгуют на биржах. Министерство финансов реализует их по фиксированной стоимости с помощью сертифицированных брокеров. На сегодняшний день ими являются Сбербанк и ВТБ. Но в дальнейшем этот список возможно расширится.

Выпускаются ли ГКО сейчас

Рассмотрю ситуацию с государственными краткосрочными облигациями в РФ и США.

В РФ

Сегодня для физических лиц доступны краткосрочные облигации ОФЗ-Н. Эта ценная бумага с купонным доходом (выплаты раз 6 месяцев) выпускается с 2017 года. Продается пакетами по 1000 штук, номиналом 1 тысяча рублей за единицу. Срок до погашения — 3 года. В настоящий момент ожидается продажа по 4-му государственному краткосрочному выпуску с доходом до 6,8%.

Виды ценных бумаг, понятие, характеристики ценных бумаг, таблица

В США

Здесь есть выбор:

  1. T-Bills. У них самый короткий срок погашения из всех государственных облигаций США. Выставляются на аукцион по регулярному графику. Срок погашения: 4 недели, 8 недель, 13 недель, 26 недель и 52 недели.
  2. T-Notes. Эти ценные бумаги представляют средний диапазон сроков погашения: 2, 3, 5, 7 и 10 лет. Казначейство ежемесячно проводит аукционы по 2-летним, 3-летним и 5-летним векселям. 10-летние облигации торгуются в феврале (первый выпуск), мае, августе и ноябре, а также в качестве повторных открытий в остальные восемь месяцев.
  3. T-Bonds. «Длинные облигации» в основном идентичны Т-облигациям, за исключением того, что срок их погашения составляет 10-30 лет.
  4. Floating Rate Notes (FRNs). Облигации с переменным купоном.
  5. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS). Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции.

Кроме того, рынок США предлагает массу ETF на краткосрочные государственные облигации, выпущенные самим федеральным правительством или его официальными агентствами, со сроком погашения менее пяти лет.

Они включают в себя казначейские обязательства, ипотечные ценные бумаги (MBS), сквозные ценные бумаги (PTS). Благодаря такому разнообразию, фонды широко диверсифицированы и дают гарантированный фиксированный доход с минимальными рисками.

Долговая ЦБ – это разновидность договора займа

К долговой ценной бумаге относится все то же, что касается и договора займа, просто условия могут быть немного иными. Ведь речь идет о денежных взаимоотношениях между заемщиком и эмитентом. Бумага представляет собой письменное свидетельство, выданное банком либо иным кредитным учреждением для подтверждения внесения денег.

Процентная прибыль обычно известна заранее, в течение срока существования не меняется. Выпуск облигаций и других бумаг данного типа схож с кредитованием, с той лишь разницей, что тут отсутствует залог и существенно упрощена процедура перехода прав требования.

инвестиции в облигации
Схожесть долговых ценных бумаг с займом и подтверждение того, что это действительно разновидность кредита, определяет сама цель выпуска облигаций – для эмитента это способ привлечения дополнительных средств (оформления кредита, по сути) на большой срок на выгодных условиях. Просто тут кредитором выступает не банк, а инвесторы, которые купили долговые ценные бумаги.

В остальном же принцип тот же: вкладчик обязуется не требовать вложенных средств до срока погашения бумаги, эмитент гарантирует возврат денег с процентами в указанную дату. Безопасность такого вложения, как правило, высока, ведь возможность эмитировать ценные бумаги предоставляется после массы проверок эмитента на соответствие нужным требованием, процедура проводится с привлечением определенных структур и регуляторов.

Что это такое и зачем они нужны

Это такой особенный вид ЦБ, которые даёт возможность компании, которая их выдаёт, привлечь дополнительные денежные средства. При этом покупателю такой ЦБ гарантируется выплата внесённых им денег с процентами при наступлении определённой даты.

Таким образом, ДЦБ фиксируют и подтверждают взаимоотношения между организацией-заёмщиком и покупателем-займодателем (инвестором). Эмитент получает возможность продолжить вести свой бизнес, привлекая недостающие средства, а владелец или держатель такой ЦБ получает пассивный доход, давая временно свободные денежные средства взаймы.

Виды долговых ценных бумаг:

  • облигации (ходят на фондовом рынке);
  • сберегательные, депозитарные сертификаты (оформляются банковскими учреждениями);
  • вексели (являются письменными долговыми обязательствами и имеют широкий спектр применения);
  • обязательства казначейские (выпускаются государством).

Это интересно! Каждый вексель должен иметь такую информацию: наименование выпустившего лица (векселедателя) и его адрес, сумма к оплате, обязательство её выплатить в определённый срок, в установленном месте, подпись векседателя.

В чем разница между долговыми и долевыми ценными бумагами

Долевые и долговые ценные бумаги имеют много общего, но также обладают отличающимися характерными чертами.

Так, долевые ЦБ предоставляют держателю возможность участвовать в управлении предприятием и иметь право на получение доли прибыли. При этом долговые ЦБ являются подтверждением наличия долга, который должен будет оплачен позже. Такие ценные бумаги не дают никаких прав инвестору по участию в получении прибыли и также не дают возможность руководить происходящими внутри компании процессами, хотя они являются нерискованными (по сравнению с долевыми).

Где обращаются и как выпускаются ДЦБ

разные виды долговых ценных бумаг
Долговые ценные бумаги обращаются на фондовых биржах, рынках ценных бумаг. Физические и юридические лица (обычные люди и организации) имеют возможность их покупать и продавать, отдавать в залог и использовать во всех случаях, предусмотренных правилами и условиями работы на бирже. Спектр применения долговых ЦБ достаточно большой.

Выпускают бумаги эмитенты, в роли которых могут выступать государство, государственные организации, частные учреждения. Структура должна обладать хорошей репутацией, пройти проверку, процедуру эмиссии. Выпуск осуществляется на фондовой площадке, торги ведутся посредниками.

Долговые обязательства

Чтобы определить, что такое долговые ценные бумаги, следует понимать, что они, в первую очередь, удостоверяют долговые обязательства компании-эмитента в отношении держателя. Это заем по сути, по которому выплачиваются основная сумма и проценты.

Долговые ценные бумаги могут эмитироваться государством, международными организациями, самоуправлениями, коммерческими обществами, кредитными учреждениями. Бумаги могут обеспечиваться залогом или не предполагать такого. В договоре займа могут прописываться различные условия.

долговые ценные бумаги
Особенности ценных бумаг долгового типа:

  • Номинальная стоимость – основа расчета процентов, выплачивается в день погашения.
  • Срок погашения – это дата, когда эмитент обязан выплатить держателю основную сумму и закрыть обязательства. Бумаги могут быть краткосрочными (до года), среднесрочными (1-10 лет), долгосрочными (от 10 лет).
  • Купонная ставка – так называется процентная ставка, которую платит эмитент владельцу бумаг, может быть плавающей либо фиксированной. Плавающая зависит от краткосрочных процентных ставок, фиксируется на конкретный период. Краткосрочные бумаги не предполагают купона, ведь они эмитируются с дисконтом (разница между номинальной ценой и стоимостью ценной бумаги).
  • Дата выплаты купона – срок, в который осуществляется процентный платеж.
  • Производные долговые ценные бумаги – это заем, который предполагает какие-то особые условия (пример: конвертируемые облигации, которые в указанную дату можно поменять на акции).

Покупая ценную бумагу, клиент в момент совершения сделки фиксирует ставку доходности. Она зависит от стоимости покупки, ставки купонной, накопленной купонной прибыли, которая выплачивается прошлому владельцу бумаги. Ликвидность бумаг зависит от массы факторов (сегмент рынка, объем эмиссии, рыночная ситуация, уровень спроса/предложения и т.д.).

долговые и долевые ценные бумаги

Основные преимущества долговых ценных бумаг:

  • Хорошая альтернатива депозитам в банке – выше доход.
  • Возможность продать бумаги до срока погашения.
  • Сохранение накопленных процентов при продаже, отсутствие штрафов.
  • Большой выбор сочетаний условий – валюта, доходность, срок вложения, риски.
  • Возможность сформировать хороший портфель – купить ценные бумаги предприятий из разных стран, секторов экономики, диверсифицировав вложения.

Роль в экономике страны

Долговые ценные бумаги играют немаловажную роль в экономике страны. Они гарантируют инвесторам высокий уровень надежности вкладов капитала, получение прибыли. Компании и государство получают возможность решать различные проблемы, более успешно вести дела и бизнес, давать возможность инвесторам заработать.

ценные бумаги и их виды
Для чего нужны ДЦБ в экономике страны:

  • Возможность компаниям, государственным структурам получать финансирование без дополнительных затрат и рисков.
  • Привлечение частными компаниями крупных инвесторов, компаний с целью повышения ликвидности бумаг.
  • Привлечение государством средств в бюджет без довыпуска денег в обращение, эффективное финансирование госпрограмм по соцобеспечению, строительству и т.д.
  • Развитие фондового рынка, привлечение к нему всех слоев инвесторов.

Роль в экономике государственных ДЦБ:

  • Регулирование инфляционного процесса.
  • Перераспределение капитала по приоритетности развития разных секторов экономики.
  • Влияние на стабилизацию курса валют.
  • Использование в качестве инструмента для регулирования объемов денежных масс.

Другие долговые бумаги

Классификация долговых ценных бумаг невозможна без упоминания депозитных сертификатов и казначейских билетов.

Первые — это письменное свидетельство, выданное банком или другим кредитным учреждением, подтверждающее внесение денежных средств. Такой документ фиксирует право вкладчика на возврат депозита с выплатой причитающихся процентов по окончании срока договора.

Вторые — подтверждают, что их владельцы внесли денежные средства в государственный бюджет и имеют право на получение определенного дохода в виде ежегодных выплат причитающихся процентов.учет долговых ценных бумаг

Инструменты привлечения денежных средств

Многие предприниматели воспринимают долговые бумаги именно как инструмент получения в свое распоряжение дополнительных денежных средств без необходимости отдавать кому-то часть компании или право на принятие решений касательно ее работы. Если сравнивать с обычным банковским кредитом, то такой вариант предполагает массу преимуществ: выплату меньших процентов, надежность, отсутствие залога и т.д.

Денежные взаимоотношения между эмитентом и заемщиком

разные виды долговых ценных бумаг
Долговые ценные бумаги – это разновидность договора займа. Все виды ЦБ являются примерами вложений капитала с целью инвестиций с одной стороны, правовым средством финансирования инвестиций. Организации получают возможность привлечь дополнительные средства без необходимости продавать активы или доли в компании.

А вот для покупателя долговые ценные бумаги – средство исключительно заработка, так как они не дают права на часть компании-эмитента, ее имущество или активы. Единственная цель покупки ДЦБ – получение прибыли в виде процентов без какого-либо личного вклада в развитие эмитента (кроме денег), что может считаться пассивным доходом.

В момент покупки ценных бумаг инвестор и эмитент вступают в финансово-экономические, гражданско-правовые отношения, подпадающие под регламент условий эмиссии ЦБ.

как использовать в работе роботы форекс
Основная ценность ЦБ – предоставление инвесторам возможности принимать участие в разнообразных отношениях/операциях, основанных на условиях, содержании ЦБ.

В то время, как в случае банковского кредитования предметом отношений заемщика и кредитора выступает сумма средств, то инвестор и эмитент работают с ценными бумагами, за которыми стоит капитал (вложенные в тех или иных целях денежные средства, принимающие участие в общественно-полезной или предпринимательской деятельности).

В момент продажи ценной бумаги прошлый владелец отдает новому свое место инвестора и право участвовать в операциях с ценными бумагами. А вот все гарантии уже обеспечивает эмитент – в плане соблюдения условий, выплат, обращения и т.д.

Какими бывают кратковременные вклады?

Краткосрочные финансовые вложения могут иметь следующие формы:

  • ценные бумаги государственного и муниципального значения;
  • векселя, облигации и другие ценные бумаги предприятий;
  • вклады в уставный капитал предприятий, в том числе дочерних;
  • займы, предоставленные предприятиям;
  • депозиты в кредитных компаниях;
  • различные виды дебиторской задолженности;
  • вклады, сделанные по договору товарищества.

Как это работает?

Инвестор выбирает один из доступных активов. Затем осуществляются действия по вложению денег. Например, покупаются акции или открывается банковский вклад. В первом случае владелец капитала самостоятельно устанавливает горизонт инвестирования. Скажем, на 6 месяцев или год. Во втором случае срок вложений ограничивается заключённым договором.

По истечении указанного времени инвестору достаётся прибыль. Количество получаемых денег бывает фиксированным или определяется сложившейся рыночной конъюнктурой. Это определяется спецификой использованного инвестиционного инструмента.

Банковский вклад приносит небольшой фиксированный доход, размер которого прописан в договоре (5–9%). Вложения в акции часто дают большую прибыль в десятки процентов или, напротив, оборачиваются убытками.

Чем ниже риски, тем меньше доход. И наоборот. Чем выше риски, тем больше потенциальная прибыль. Это закон инвестирования актуален и для краткосрочных финансовых вложений.

Подобные короткие инвестиции помогают защитить деньги от инфляции.

При благоприятных обстоятельствах краткосрочные вложения могут превратиться в долгосрочные. Это происходит тогда, когда инвестор доволен размером извлекаемого дохода и не испытывает острой необходимости в деньгах.

Для кого актуально?

Краткосрочное инвестирование подходит частным лицам, индивидуальным предпринимателям, крупным компаниям и даже странам. Все субъекты экономической деятельности используют этот инструмент преумножения капитала.

Основной критерий для использования этого инструмента – наличие свободных денежных средств.

Виды краткосрочных инвестиций

Краткосрочное инвестирование по объекту вложений может быть:

  • реальным;
  • финансовым.

При реальных вложениях инвестиции направляются в материальные активы, к примеру, недвижимость или золотые слитки. Следует учесть, что реальные инвестиции являются долгосрочными и добиться от них результата за короткий срок не получится. На окупаемость может уйти несколько лет, что для краткосрочных инвестиций недопустимо.

Одной из разновидностей реальных вложений на короткий срок являются акции новых компаний. За год они могут повысить свою стоимость, если фирма окажется успешной. Продав ценные бумаги, можно добиться увеличения вложенного в 2-3 раза менее чем за год.

При желании сделать реальные инвестиции в виде покупки быстрорастущих акций — выбирайте стартапы в IT-индустрии. Они быстрее всего наращивают обороты средств, а значит и приносят прибыли.

Вложения обычно связаны с ценными бумагами, валютными операциями, бинарными опционами. Некоторые банки имеют программы депозитов, рассчитанных на срок до года. Кроме того, можно выделить МФО, вклад в которые делается под высокие проценты и возможен даже на сутки. МФО обычно устанавливают минимальную сумму вклада на уровне 1,5 миллиона рублей.

Принцип работы краткосрочных инвестиций

Инвестор выбирает какой-либо доступный актив, после чего осуществляется вложение денежных средств (к примеру, приобретаются акции или открывается вклад в банке). При покупке акций владелец денежных средств сам может устанавливать срок инвестирования: например, 6 или 12 месяцев. В случае с банковским вкладом срок вложения ограничивает заключённый договор.

Когда истечёт указанный период времени, инвестор получает прибыль. Сумма дохода может быть фиксированной или определяться сложившейся ситуацией на рынке. Это зависит от специфики инвестиционного инструмента, который использовался. Вклад в банке имеет фиксированную доходность, размер которой прописывается в договоре и обычно составляет 5 – 9%. Инвестиции в акции могут принести большой доход или, наоборот, обернутся убытками.Виды ценных бумаг, понятие, характеристики ценных бумаг, таблица

Чем меньше рисков, тем меньше доходность, и наоборот: чем больше рисков, тем выше потенциальный доход. Это правило актуально и для краткосрочных инвестиций. Этот вид инвестирования помогает защититься от инфляции. При благоприятном стечении обстоятельств короткие инвестиции могут превращаться в долгосрочные. Это может произойти, когда вкладчик доволен полученным доходом и не нуждается в деньгах.

Краткосрочные инвестиции осуществляются частными лицами, индивидуальными предпринимателями, крупными компаниями и даже странами. Данный инструмент приумножения капиталовложений используется всеми субъектами экономической деятельности. Основным критерием использования коротких вложений является обладание свободными денежными средствами.

Что не относится к кратковременным вкладам?

Есть ряд финансовых операций, которые не относятся к кратковременным вкладам:

  • личные акции, которые человек выкупает у акционеров;
  • векселя, которые были выданы продавцу в процессе расчета за товар или услугу;
  • материально-вещественное вложение в недвижимость, имеющее форму платы за временное пользование;
  • произведения искусства и драгоценные металлы, которые были куплены не для стандартных типов деятельности;
  • материально-вещественные активы;
  • нематериальные активы.

Краткосрочные инвестиции в бухгалтерском балансе

Что такое бухгалтерский баланс? Это основной способ систематизации имущества предприятия. Баланс включает в себя стоимость всего имущества, размер прибыли, задолженность и другие денежные величины, привязанные к конкретной дате. В качестве даты используется конец месяца, квартала или года. Если предприятие имеет дело с вкладами, то бухгалтерия обязана отразить краткосрочные финансовые вложения в балансе.

Бухгалтерский баланс включает в себя 2 части:

  • актив (состав имущества, его стоимость)e
  • пассив (обязательства предприятия).

Другими словами, пассив показывает формирование источников финансирования, а актив – направленность этих источников, конкретные примеры использования денежных средств. Актив и пассив должны иметь одинаковое денежное значение – в этом и есть суть бухгалтерского баланса. Отличия между активом и пассивом нарушают баланс.

Актив предприятия делится на 2 части:

  • оборотные активы;
  • внеоборотные активы.

Пассив состоит из 3 частей:

  • резервы и капитал;
  • кратковременные обязательства;
  • долговременные обязательства.

Из этого деления следует, что краткосрочные финансовые вложения исходят из пассива. Как правило, это кредиты и займы, дебиторские задолженности, а также другие платежи, крайний срок которых истекает не позднее, чем через 1 год. Краткосрочное инвестирование является более простым, чем долгосрочное. Но его обслуживание стоит достаточно дорого. Поэтому кратковременные вклады целесообразны только в ситуациях, когда прибыль выше процента по займу.

Краткосрочные инвестиции

Какая информация должна быть в бухгалтерской отчетности?

Если в бухгалтерском балансе предприятия появились краткосрочные финансовые вложения, то в бухотчетность должна быть включена следующая информация:

  1. Способы оценки вложений в зависимости от их типа.
  2. Варианты различных ситуаций, которые могут произойти при изменениях этих способов.
  3. Себестоимость инвестиций (в том числе тех, цену которых невозможно определить).
  4. Отличие актуальной цены от стоимости, указанной в предыдущем отчете.
  5. Стоимость залоговых бумаг (в том числе переданных другим предприятиям или лицам). Проданные бумаги в этот пункт не входят.
  6. Актуальная информация о резервах. Она нужна на тот случай, если вклады обесценятся. Бухгалтер должен указать размер и тип резервов, а также использованную их сумму за отчетный год.
  7. Информация о долговых бумагах и займах (дисконтная стоимость, методы предоставления дисконта)

Преимущества и недостатки

Краткосрочные вложения имеют свои преимущества, которые повышают привлекательность этого способа получения дохода. Существуют и недостатки, которые заставляют вкладчиков выбирать долгосрочное инвестирование. Преимущества и недостатки краткосрочных инвестиций:

Преимущества Недостатки
Низкий порог входа. Существуют способы, которые предполагают минимальную сумму стартового капитала от 5 т.р. Высокая степень рисков, которые необходимо предугадывать, чтобы получить прибыль
Широкий выбор способов умножения капиталовложений Небольшой уровень доходности при относительной безопасности схем
Высокая ликвидность активов. Все способы (кроме банковских вкладов) быстро погашаются Для того, чтобы успешно размещать капитал, нужно обладать специальными знаниями
Быстрое получение прибыли. Можно получить доход уже через сутки
Можно инвестировать одновременно в несколько активов. Это благоприятно для диверсификации портфеля вкладчика и снижает уровень риска Существует сильная зависимость от политической ситуации в государстве
Является отличным источником получения прибыли в периоды финансовой и экономической нестабильности, когда инвесторы перестают доверять долгосрочным проектам

Формы вложений

  • депозиты в кредитных учреждениях;
  • долговые бумаги остальных хоз.субъектов с фиксированным сроком и ценой закрытия.
  • доли в других предприятий (в структуре уставного капитала);
  • краткосрочные займы;
  • ценные бумаги, выпуск которых осуществляется государством;

Такая форма финансовых вложений на короткий срок, как ценные бумаги, оценивается в качестве ликвидной только тогда, когда отсутствует риск их понижения в цене, и есть возможность их быстрой реализации. Приобретение ценной бумаги — высокий риск. При их покупке, как правило, прибегают к помощи специализированных фирм, которые помогают предприятиям сформировать инвестиционный портфель с минимальным риском.

Какие есть способы вложения денег

Вложения, не являющиеся краткосрочными

Фин. вложения не могут относиться к краткосрочным, если являются:

  • выкупом предприятием своих же акций для продажи или аннуляции;
  • векселем, выданным за работы или услуги, оказанные векселедателю;
  • покупке движимого или недвижимого имущества для сдачи в аренду и получения ренты.

Фактические расходы

К расходам при финансовых вложениях краткосрочного характера относят:

  • денежные средства, уплаченные продавцу при заключении договора;
  • расходы на сопровождение сделки. Сюда входят затраты на консультации по вопросам формирования инвестиционного портфеля;
  • комиссия посредникам;
  • остальные расходы, связанные с покупкой ценных бумаг краткосрочного характера.

Документация

Документация, сопровождающая сделку кратковременных финансовых вложений, состоит из:

  • Договора, заключаемого по положениям текущего законодательства страны. Заключается в двух экземплярах письменной формы и регистрируется в определенных инстанциях. В нем описываются права/обязанности сторон, в т.ч. порядок оплаты и стоимость ценных бумаг и чрезвычайные обстоятельства.
  • Сертификат, который подтверждает факт выпуска ценных бумаг. Используется при приобретении таких бумаг, которые имеют форму документа.
  • Выписка из реестра акционеров. При необходимости предоставляется покупателю с подписью и печатью ответственного лица. В выписке указана информация о владельцах активов, а также количестве и свойствах активов.
  • Акт приемки-передачи. В этом документе устанавливается факт передачи разных имущественных средств между хозяйствующими субъектами. Передача и получение фиксируется посредством подписания и печати документа субъектами, участвующими в сделке. Печать ставится при ее наличии.

Краткосрочные вложения денег в банк

Оценка ликвидности инвестиций

анализ

По мировым стандартам принято измерять ликвидность только в днях. Поэтому время капиталовложений имеет такую классификацию:

  • срочноликвидные – трансформируются от одной недели до месяца (30 дней);
  • среднеликвидные – от месяца до 90 дней;
  • низколиквидные – от трех месяцев и выше.

По периоду прохождения инвестиций в наличные деньги

Могут оцениваться, как и по каждым, так и по всем инструментам инвестора. Для расчета применяется коэффициент быстрореализуемых и труднореализуемых ценных бумаг.

Чем выше показатель данного коэффициента, тем более ликвидным он считается.

По сумме финансовых потерь вкладчика

деньги

В этом направлении оценивается различные виды денежных расходов и потерь.

К денежным потерям в процессе трансформации, относятся:

  • выставление ценных бумаг на продажу в тот момент, когда их цена слишком низка.
  • частичная потеря стоимости низколиквидных инвестиции. К примеру, реализация незавершенного объекта

К денежным затратам в процессе трансформации, относятся:

  • оплата налогов и пошлин;
  • оплата посредникам за брокерские, дилерские услуги;
  • расходы на аудиторскую и юридическую проверку.

В заключении хотелось бы сказать, что оценивание инвестиций в первую очередь служит для обеспечения необходимого уровня доходности.

Особенности краткосрочных займов

Займы и кредиты, выданные на небольшой промежуток времени – очень популярный вид инвестиций. Эти краткосрочные инвестиции с фиксированной доходностью просты в оценке и управлении, поэтому доступны всем желающим. Но они имеют несколько особенностей:

  1. Предприятие желает уберечь себя от невозврата средств, поэтому ему нужны меры предосторожности.
  2. Первая из таких мер – повышение процентной ставки. Как правило, проценты по кратковременным займам намного выше, чем по долгосрочным.
  3. У предприятия есть возможность перевести инвестицию из кратковременной в долгосрочную и наоборот.

Исходя из этого, краткосрочные финансовые вложения в форме займов не всегда целесообразны. Высокий процент негативно сказывается на прибыли, и вкладывать финансы стоит лишь в том случае, если итоговый доход всё равно устраивает инвестора.

Куда вложить деньги на короткий срок

Есть несколько методов инвестиций, рассчитанных на получение доходов быстро. Они позволяют добиться результата за непродолжительный период, но связаны с рисками. Рынок не всегда предсказуем, поэтому имеются колебания стоимости разных активов. Удачно вложившись, можно дождаться роста и продать актив, получив прибыль.

Покупка слитков драгоценных металлов

В конце июля 2019 года Президент РФ В.В. Путин подписал федеральный закон, отменивший 20% налог на добавленную стоимость при банковских операциях по купле/продаже драгоценных металлов.

Для частных инвесторов это означает, что теперь вкладывать деньги в золотые слитки стало выгоднее, чем покупать евро, доллары или открывать валютные вклады.

При этом неправильно говорить о гарантированной доходности этого инвестиционного актива. Цены на золото определяются торгами на соответствующей бирже драгоценных металлов. Да, в 2019 году отмечается активный рост этого инструмента. А вот с 2011 по 2016 год стоимость золота уменьшалась.

Таким образом, покупка золотых слитков – более рискованная инвестиция, чем открытие банковского вклада. Кроме того, вложение в драгоценные металлы это традиционное поле для игры долгосрочных, а не краткосрочных инвесторов.

Торговля криптовалютой

Такой способ заработка в краткосрочной перспективе возник относительно недавно. Первой ласточкой стал ошеломительный рост биткоинов. Биржевые котировки этой криптовалюты за короткое время выросли в сотни раз. Начался настоящий бум.

Вслед за биткоинами появились десятки новых криптовалют. Среди них Эфириум, Рипл, Лайткоины, Монеро, Дэш и многие другие.

На первый взгляд, криптовалюты – это идеальный вариант для краткосрочных инвестиций с высокой доходностью. Если бы не одно но.

Среди профессиональных аналитиков, трейдеров и экспертов бытует мнение, что криптовалюты представляют собой глобальную финансовую пирамиду. И весь вопрос сводится только к тому, когда именно лопнет этот искусственно надуваемый мыльный пузырь.

Естественно, если это произойдёт, то инвестор потеряет вложенный капитал до последнего денежного знака.

Краткосрочное инвестирование в интернете

Интернет глубоко проник в жизнь людей. Именно при помощи всемирной сети многие получают свой первый доход. Сейчас можно накопить состояние, делая короткие инвестиции в интернете. Самые популярные способы:

  1. Рынок Форекс. Инвестировать на нём легко, а вот заработать непросто. Смысл подобных инвестиций заключается в следующем: нужно выбрать валютную пару, к примеру, канадский доллар и евро, и удачно приобрести один вид валюты, а затем выгодно обменять на другой. Валютный курс зависит от множества причин, и спрогнозировать динамику курса можно пользуясь своим аналитическим мышлением и сложными программами. Риски достаточно высокие, а новичкам придётся рассчитывать только на собственную интуицию и удачу. Не следует заниматься подобной деятельностью без предварительной подготовки.
  2. ПАММ-счета. Это тоже рынок Форекс с той разницей, что инвестор не сам осуществляет сделку, а доверяет это профессиональному брокеру. Брокер суммирует собственные средства и инвестиции вкладчика и открывает сделку. В случае неудачи оба проигрывают, а если сделка прошла удачно, брокер отдаёт деньги инвестору и забирает свои.
  3. HYIP-проекты. Являются яркими представителями валютной пирамиды. Инвесторам предлагается вложить какую-либо сумму под большой процент (до 50% в день). Таким способом заработать возможно, но очень рискованно. Такие компании существуют от одного дня до нескольких месяцев. Чем раньше человек станет в ней участвовать, тем вероятнее, что он получит обратно свои деньги.

Инвестирование в хайп-проекты

Это самый рискованный инструмент краткосрочного инвестирования, который известен на сегодняшний день. Создатели хайп-проектов часто даже не скрывают, что это в чистом виде финансовая пирамида.

Смысл состоит в том, что высокие заявленные проценты выплачиваются первым участникам за счёт средств следующей волны инвесторов.

Хайп-проекты существуют от нескольких недель до нескольких часов. Риск участия в подобных пирамидах колоссальный и стремится к 100%.

Несмотря на подобные вводные каждый новый хайп-проект находит людей, готовых рискнуть деньгами. Подробнее о проблемах подобных краткосрочных инвестиций читайте в статье про скам.

Краткие итоги

Краткосрочные инвестиции при правильном подходе помогут получать прибыль на вложенный капитал. Задача инвестора состоит в том, чтобы найти оптимальный баланс между доходностью и риском выбранных инструментов. Не поддавайтесь эмоциям и сохраняйте голову холодной. В этом случае подобные вложения окажутся оправданными и доходными.

Советы для начинающих инвесторов по краткосрочным вложениям денег

На сегодняшний день существует множество форумов и блогов, где инвесторы делятся своим опытом и дают советы людям, которые только решили вступить на путь заработка с помощью инвестиций. Если проанализировать подобные ресурсы, то можно свести все эти рекомендации и советы к следующему списку:

  1. Нарабатывать опыт, лучше всего, используя небольшие счета и соответственно не ставить на кон все свои сбережения, таким образом, даже прогорев, часть капитала можно сберечь.
  2. Необходимо практиковаться в составлении прогнозов, стараться развивать интуитивное чутье.
  3. В обязательном порядке нужно тщательно изучать новости на финансовом рынке.
  4. Необходимо следить за появлением новых компаний и проектов и их деятельностью, особенно это касается зарубежных предприятий.
  5. Нужно постоянно вести активный поиск новых идей для создания собственного бизнес-проекта.
  6. Накопленные средства лучше всего распределить на несколько активов. Данное правило будет способствовать получению доходов в максимально возможных размерах.
  7. Перед тем как вложить деньги, необходимо сопоставить приоритеты в денежном эквиваленте и размер собственных сбережений.

Что касается прогнозов относительно краткосрочных вкладов, то тут инвесторы сходятся во мнении, что инвестировать лучше всего в производственные материалы, производство сырья и естественно покупать драгоценные металлы. К слову сказать, драгоценности всегда актуальны, как бы не обстояли дела в той или иной стране, они всегда в цене. Однако высоких доходов от таких инвестиций ждать не приходится, их основное преимущество — это высокий уровень безопасности. Также можно обратить внимание на:

  • Акции различных компаний, особенно это касается тех организаций, деятельность которых связана с медицинскими услугами частной направленности (стоматология, педиатрия и так далее).
  • Ценные бумаги предприятий, которые только начинают набирать обороты. Естественно, прежде чем инвестировать, нужно убедиться в перспективности таких новичков на рынке.
  • Бумаги, которые предлагает государство. Например, это могут быть облигации в казначейской структуре. Однако в этом случае минимальные риски сопряжены с минимальными доходами.
  • Вложение в фонд пайщиков. Земля ровно точно так же, как и золото — всегда в цене. Проанализировав ситуацию земельного фонда, можно оформить заявку с целью выкупа пая. Затем инвестор приобретает статус владельца части собственности фонда пайщиков, открытого на базе того или иного предприятия. Доход такого предприятия будет поделён между инвесторами в заранее установленном процентном соотношении. Если все пойдет гладко, деньги можно будет вывести уже через пару месяцев.

Долгосрочные финвложения: на какой выдаются срок, к какому счету относятся, какая строка в балансе?

Долгосрочные финансовые вложения в балансе – это финвложения со сроком, превышающим 12 месяцев. Их аналитический учет ведется также на сч. 58. Сумма долгосрочных финансовых вложений в балансе – это строка 1170. Как и в случае с краткосрочными финвложениями, сумма, отражаемая в балансе, включает не только дебетовое сальдо сч. 58. Сюда же необходимо прибавить дебетовые остатки по сч. 55 и 73 в части активов, относимых к числу долгосрочных финвложений. На указанных счетах к таким активам можно отнести:

  • депозиты со сроком от 12 месяцев (Дт сч. 55.3);
  • займы, предоставленные работникам организации со сроком погашения более 12 месяцев (Дт сч. 73.1).

Сумма остатков по дебету сч. 58 (субсч. «Долгосрочные финвложения»), 55.3, 73.1 перед тем, как она будет отражена в стр. 1170 баланса, должна быть уменьшена на сальдо по кредиту сч. 59 (резервы по долгосрочным вложениям).

Таким образом, главное различие в характеристике долгосрочных и краткосрочных вложений — это их срок. Иных различий между краткосрочными и долгосрочными финвложениями нет. Ценные бумаги, приобретаемые предприятием, могут быть долгосрочным источником инвестиций, а могут использоваться в спекулятивных целях и приобретаться на недолговременный период. Депозиты тоже могут быть размещены на разные сроки, с выданными займами — аналогичная ситуация.

Источники

  • https://trendup.pro/articles/chto-takoe-fondovyj-rynok/
  • https://ProDengi.alfacapital.ru/vidy-cennyh-bumag/
  • https://guide-investor.com/fondovyj-rynok/vidy-i-klassifikacija-cennyh-bumag/
  • https://advokat-malov.ru/grazhdanskoe-pravo/vidy-cennyh-bumag.html
  • https://www.AzbukaTreydera.ru/cennaya-bumaga.html
  • https://www.AzbukaTreydera.ru/srochnye-cennye-bumagi.html
  • https://nalog-nalog.ru/buhgalterskij_uchet/vedenie_buhgalterskogo_ucheta/uchet_cennyh_bumag_v_buhgalterskom_uchete_nyuansy/
  • https://assistentus.ru/buhuchet/cennyh-bumag/
  • https://FinZav.ru/finansi/tsennye-bumagi-kak-effektivnyj-finansovyj-instrument
  • https://www.profvest.com/2015/12/Fondoviy-rinok.html
  • https://www.AzbukaTreydera.ru/finansovyj-rynok.html
  • https://i-schet.ru/obligacii/gosudarstvennye-cennye-bumagi/
  • https://FinZav.ru/finansi/gosudarstvennye-tsennye-bumagi-ponyatie-i-funktsii-klassifikatsiya-i-osnovnye-vidy
  • http://capitalgains.ru/investitsii/tsennye-bumagi/gko.html
  • https://VFinansah.com/investment/gko
  • https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/dolgovye-cennye-bumagi.html
  • https://FinZav.ru/finansi/dolgovye-tsennye-bumagi-eto-chto
  • https://BusinessMan.ru/new-dolgovye-cennye-bumagi-vidy-i-klassifikaciya.html
  • https://business-poisk.com/kratkosrochnye-finansovye-vlozheniyam.html
  • https://InvestorIQ.ru/teoriya/kratkosrochnye-investicii.html
  • https://proinvesticii.com/kratkosrochnye-investiczii/
  • https://VFinansah.com/investment/kratkosrochnye-investitsii
  • https://markad.ru/investicii/kratkosrochnye-finansovye-vlozheniya/
  • https://starline-trade.ru/investirovanie/kratkosrochnye-eto-2.html
  • https://nalog-nalog.ru/buhgalterskij_uchet/vedenie_buhgalterskogo_ucheta/kratkosrochnye_finansovye_vlozheniya_eto/

Оцените статью
Блог про финансы, инвестициям и торговле акциями
Adblock
detector