Инвестиции и спекуляции — в чем разница и что подходит именно мне?

Основные признаки и функции

Любой биржевой документ можно отличить по нескольким основным признакам.

• Обращаемость на рынке. Ценные бумаги могут быть прямыми участниками торговых сделок, покупаться и продаваться на специально организованном рынке. Использование их в качестве платежного инструмента облегчает работу с другими товарами.
• Документальность. Ценные бумаги содержат все предусмотренные действующим законодательством реквизиты, а значит, являются официальным правовым документом.
• Доступность для оборота. Ценные бумаги могут использоваться не только в рыночных отношениях, но и быть объектами гражданско-правовых отношений и участвовать в процессах дарения, займа и других операциях.
• Стандартность. Существует определенный тип содержания, которому должны соответствовать все ценные бумаги.
• Регулируемость законом. Действующее законодательство должно признавать документ и контролировать его хождение согласно правилам.
• Ликвидность. Ценная бумага может быть в любой момент переведена в денежные средства по желанию держателя.

Разновидности ценных бумаг

Биржевые документы можно разделить на две большие группы: основные и производные, или, как их еще называют, дерривативы.

Основные ценные бумаги. Они содержат в себе права на какие-либо материальные активы. К этой категории относятся акции, облигации, векселя, банковские сертификаты и другие документы. Рассмотрим подробнее самые популярные из них.

• Акции. Наиболее распространенный вариант рыночных активов. Представляют собой эмиссионные ценные бумаги, которые позволяют их держателям получать соответствующие дивиденды от эмитента, а также иметь долю в управлении компании и рассчитывать на часть ее имущества в случае возможной ликвидации. Впрочем, дополнительно можно выделить простые акции, дающие равные права всем владельцам, и привилегированные, которые предоставляют их держателям твердые привилегии при распределении имущества.
• Облигации. Долговые ценные бумаги, дающие право на возвращение вложенной суммы с процентами. Облигации могут быть государственными и корпоративными, имеющими разную степень доходности и риска.
• Векселя. Долговое обязательство, позволяющее держателю требовать сумму долга с эмитента при наступлении времени выплаты. Характеризуются небольшим сроком обращения.
• Банковские сертификаты. Иначе говоря, это свидетельство об открытом вкладе между банком и вкладчиком. Банк по истечении срока договора обязуется вернуть вклад с соответствующими процентами. Разновидностью банковского сертификата является сберегательная книжка.

Перечислены так называемые первичные ценные бумаги, которые основаны на активах. Существует также понятие вторичных, основанных, в свою очередь, на первичных: депозитарные расписки, варранты или подписанные права на акции.

Производные ценные бумаги. К этой категории относятся бездокументарные формы выражения прав на активы. Это фьючерсные контракты различных типов, опционы и свопы.

• Фьючерсные контракты. Это вид обязательств, согласно которым продавец обязуется передать покупателю товар по той цене, которая была зафиксирована в соглашении при покупке вне зависимости от изменения ее стоимости в дальнейшем, а покупатель обязуется совершить покупку. Гарантией выполнения обязательства является внесение залога на счет посредника, который осуществляет фьючерсные торги.
• Опционы. Этот вид имеет некоторое сходство с фьючерсными контрактами. Отличие заключается в предоставлении покупателю не обязательства, а права на покупку или отказ от сделки. Следовательно, опционы исполняются в тех случаях, когда являются выигрышными по цене.
• Свопы. Соглашение об обмене активами между сторонами в соответствии с контрактными обязательствами. Свопы не являются биржевой ценной бумагой. Это контракты, ликвидность которых обеспечивают банки и дилеры, участвующие в сделках.

Как выбирать акции?

Отбор акций

Для выбора акций я использую сайт investing.com. Выбираем режим котировок — акции — Америка. Далее кликаем на нужный индекс и выбираем изменение %. Тем самым мы сможем увидеть акции, которые сильнее всего упали. Отбор делаем из индексов:

• S&P500 (менее волатильные акции);
• Nasdaq composite (более волатильные).

Просмотр в режиме «статистика» позволит увидеть изменения за неделю/месяц/финансовый квартал/год. Не забывайте обращать внимание на объём: чем он выше, тем больше интерес к акции. Рассматривайте показатель от 300к, в среднем — 1 миллион.

Режим котировки:

В режиме статистики:

Смотрим общий тренд за год. Не рассматривайте акции, если цена на них постоянно падает. Это может указывать на наличие проблем у компании, и не факт, что рост начнётся. Если вы ищете, какие акции выгодно купить прямо сейчас, обходите такие стороной.

Смотрим на ритм изменения цены. Я работаю в основном с позициям лонг, так что тренд должен быть восходящий или колебающийся. Лучший вариант — график в виде пилы. Примеры хороших акций, которые находятся в моём портфеле, и с которыми я уже провел более 10 операций купли продажи:

Рекомендуем ещё прочесть про усреднение позиции в трейдинге на нашем сайте

Спекуляции: ценные бумаги VS ФОРЕКС

Давайте сравним ряд особенностей работы на российской бирже и выясним основные преимущества пред спекуляциями на ФОРЕКС.

С чего следует начать

Залогом эффективности процесса спекуляции на фондовом рынке является правильный выбор финансового актива. Одним из основных критериев выступает стоимость последнего. Чем дешевле трейдер сможет его приобрести и дороже продать, тем выше будет показатель полученной прибыли. В силу того, что доход спекулянта зависит от колебаний рыночной цены, необходимо выбирать торговые инструменты с высоким уровнем волатильности.

На следующем этапе нужно определиться с видом осуществляемых сделок. Биржевые спекулянты отдают предпочтение операциям с отложенным сроком исполнения .

Кассовые сделки пользуются меньшей востребованностью у трейдеров. Это связано с отсутствием возможности заключения большего количества контрактов, чем есть в наличии. Торговля «на понижение» в этом случае исключена.

Одной из составляющих эффективной работы на фондовой бирже является выбор надежного брокера . Минимальная сумма, необходимая для открытия брокерского счета, варьируется в широком диапазоне. Некоторые брокерские компании устанавливают ее в пределах 1-5 $. Трейдер также оплачивает комиссии за совершение операций на бирже и ведение брокерского счета.

На следующем этапе осуществляется сделка по покупке (продаже) выбранного фондового инструмента. Существуют следующие варианты подачи заявки:

• по телефону;
• через интернет.

Второй способ является более предпочтительным, т.к. позволяет минимизировать затраты времени на обработку заявки. Наличие у трейдера предварительно составленного торгового прогноза, включающего в себя стиль торговли, используемые методы анализа ситуации на бирже, способы управления рисками, позволит избежать заключения «необдуманных» сделок, вероятность убыточности которых высока.

1. Время торгов

И да, это именно преимущество! Российские биржевые активы торгуются ограниченное время в течение дня в отличие от валютных пар на ФОРЕКС. Значит, вы можете составить удобное расписание, в котором хватит времени и отдыху и составлению биржевого дневника. Вам не надо вскакивать в ночи и смотреть начало торгов по азиатским площадкам. Вы имеете время для общения с семьей.

Вы скажите, а утром будет гэп, который съест всю вчерашнюю прибыль, – преимущество сдуется? Так мы же говорим о спекуляциях! Есть несколько простых биржевых технологий, которые позволяют защититься даже тем спекулянтам, которые решили перейти с позициями на ночь. Ну, элементарно, вы можете рассчитать средний размер гэпа и под закрытие сессии решить, стоит ли овчинка выделки, если переносить позицию на ночь. Данные, кстати, для этого расчета будут однородные, без погрешностей,  которые часто появляются из-за особенностей ценообразования на ФОРЕКСе.

Как правильно выбрать брокера

К основным критериям выбора брокерской организации относятся следующие:

1. Отсутствие обязательных месячных платежей и дополнительных комиссий. Некоторые брокеры устанавливают самые низкие тарифы по торговым операциям, что и подкупает клиентов. Но последние не берут в расчет то, что, помимо этих сумм, придется осуществлять уплату обязательных ежемесячных платежей, которые уменьшают размер прибыли.
2. Отсутствие ограничений по сумме внесенных на брокерский счет средств. Этот пункт существенен при нежелании инвестора рисковать крупной суммой денежных средств.
3. Надежность. С учетом данного критерия предпочтение следует отдавать государственным банковским структурам (Сбербанк, ВТБ). Единственным недостатком в данном случае является высокий процент комиссии. Негосударственные брокерские компании предоставляют свои услуги в соответствии с более низкими тарифами, но при возникновении неблагоприятных обстоятельств (лишение брокера лицензии) риск потери собственных средств выше.
4. Наличие дополнительных технических возможностей (открытие счета онлайн), действие программы лояльности.

Разница между спекулянтом и инвестором

Многие из нас помнят негативный смысл, который в советском обществе вкладывался в понятие «спекулянт» – за спекуляцию человека могли подвергнуть уголовному преследованию.

Между тем спекулянты выполняли очевидную экономическую функцию – выравнивание баланса спроса и предложения в условиях дефицита товаров.

На рынке популярна поговорка, что инвестиция – это неудавшаяся спекуляция. Не вдаваясь в различия между видами инвестиций (портфельные, стратегические и т.д.), можно сказать, что основная разница между спекуляцией и инвестицией заключается в сроке предполагаемого вложения средств.

Понятно, что так называемый скальпер, играющий на внутридневных изменениях цен, сильно отличается от участника рынка, вкладывающего деньги в пенсионный фонд на перспективу в несколько десятков лет.

Именно такого рода различие имеется в виду, когда разделяют инвесторов и спекулянтов.

Кроме того, как правило, инвесторы вкладывают свои сбережения в различные по природе активы – ценные бумаги, недвижимость, предметы искусства и т.д. Спекулянты же более сфокусированы на объекте своих вложений и могут задействовать свои сбережения в операциях в меньшей степени (например, проводя операции на заемные средства).

Рекомендуем ещё прочесть про жизненный цикл инвестиционного проекта на нашем сайте

Инвестиции и спекуляции с точки зрения здоровья

Исследование биржевых рынков Тайвани подтвердило, что 85% спекулянтов заканчивает свою карьеру закрытием счета в среднем через 3 года. Это объясняется не только денежными потерями. Активные рыночные спекуляции отнимают много сил и здоровья. Трейдер должен постоянно мониторить рыночные изменения, оценивать их последствия и быстро реагировать на ситуацию. Такая работа связана с большим эмоциональным напряжением и часто является причиной инсультов и инфарктов со смертельным исходом.

Ученые обнаружили, что число летальных исходов при сердечных приступах находится в прямой зависимости от волатильности биржевых рынков. Когда китайские биржи лихорадило с 2006 по 2008 год, шанхайские медики зафиксировали 22.272 умерших от больного сердца. Причем пик смертности наблюдался именно при взлетах и обвалах биржевых цен.

Инвестиции не приносят вкладчикам столь убийственных переживаний. Если быть уверенным в долгосрочных перспективах, то нервничать из-за кратковременных колебаний курса акций нет причины. Инвесторы спокойнее переживают кризисные времена. Их здоровье, как и их активы, защищены временем.

Роль в экономике

Экономическая функция инвесторов и спекулянтов также различна, но роль и тех, и других трудно переоценить для нормального функционирования рынка.

Инвесторы обеспечивают эмитентов (компании, выпускающие ценные бумаги) денежными средствами. Это позволяет предприятиям вести и улучшать свой бизнес.

Спекулянты обеспечивают ликвидность – возможность для других участников купить или продать крупные пакеты ценных бумаг без существенного влияния этих покупок или продаж на цену.

Рынок конкретной ценной бумаги можно описать рядом специфических характеристик. Одна из важнейших характеристик – средний спред (разница между лучшим бидом и лучшим аском).

В чём польза инвестиций для вас и почему это нужно делать?

Большинство людей все заработанные деньги «спускают» на расходы, по сути – живут от зарплаты до зарплаты. Многие из них на регулярной основе берут кредиты, по факту – живут в постоянной зависимости от работодателя, банка или государства.

Способность человека работать и получать за это вознаграждение представляет собой человеческий капитал. Он зависит от образования и навыков. Оценка этого критерия производится работодателем или банком в процессе приема соискателя на работу или выдачи кредита. Чем эффективнее человек использовал свое время в процессе обучения, тем больший финансовый капитал в идеале он может генерировать.

Проблема возникает с возрастом, когда приходит время выхода на пенсию. Работать наравне с молодыми тяжело, с должности увольняют и т.д. Приходится жить на пенсию, которая зачастую меньше зарплаты на 70-80%. Чтобы избежать такой участи, нужно заблаговременно конвертировать свой человеческий капитал в финансовый, т.е. – инвестировать часть средств с доходов, чтобы к пенсии обеспечить себе нормальную жизнь.

Если вы хотите заработать на акциях с нуля, учитывайте размер своей зарплаты и стабильность выплат. Платят много и постоянно – позвольте себе более высокие риски. Если после выполнения всех обязательств остаётся мало денег – инвестируйте в активы с высокой степенью надежности.

В этом суть акций – когда вам будет 50-60 и более лет, основным источником регулярного дохода станет сформированный вами финансовый капитал. В течение жизни вы должны планомерно замещать им человеческий капитал. В качестве мотивации вспоминайте истории людей, чьи доходы выросли многократно просто от того, что они владели акциями компаний.

Что проще и доступнее?

Овладеть искусством спекуляций непросто. Чтобы вести успешную игру на биржевом рынке в качестве трейдера, необходимо долго учиться как торговать, набивая шишки и приобретая собственный, порой горький опыт. Специалисты советуют выбрать одно направление и, как следует его изучить. О выбранном сегменте биржевого рынка надо знать все — закономерности ценовой динамики, уровни сопротивления и поддержки, особенности последних минут торгов и т.д. Только так можно добиться успеха в спекуляциях.

Долгосрочные инвестиции не требуют такого скрупулезного подхода. Необходимо лишь правильно сформировать инвестиционный портфель и терпеливо ждать прибыль. Суета и нервозность спекулятивного рынка здесь неуместны. Среднерыночная доходность от инвестиций, благодаря которой Баффет выиграл свой миллион, вполне достижима.

Стать инвестором можно, обратившись в ETF (биржевой инвестиционный фонд) или ПИФ (паевой инвестиционный фонд). Для этого не требуется длительного обучения и специальных навыков.