Что вы знаете про усреднение позиций в трейдинге? Раскроем секреты

Метод усреднения на форекс

Итак, суть метода усреднения на форекс заключается в том, что когда трейдер открывает позицию и она внезапно идет против него , создавая на счету плавающий убыток, он открывает дополнительную сделку в ту же сторону, что и ранее. То есть, таким образом, трейдер не фиксирует убыток, когда цена идет против него, а открывает новые сделки в направлении первой на определенном расстоянии друг от друга. См. скриншот ниже.

Таким образом, первая сделка на продажу (SELL #1) закроется с минусом, а вторая сделка (SELL #2) своей прибылью компенсирует убыток по первой сделке. Конечно, можно было подождать и закрыть сделки еще ниже, например первую позицию в ноль, а вторую с хорошей прибылью, но ведь никто не знает до куда пойдет цена, а ориентироваться при таком опасном стиле торговле стоит лишь на достижение ценой «коротких» целей до уровней, которые цена зацепит с высокой вероятностью.

Усреднение: преимущества и недостатки

Новички любят усредняться, да и профи спекулянты тоже этим балуются. Во-первых, это создает эффект постоянного присутствия в рынке (новичкам это нравится!), а во-вторых, усиливает ожидание сверхприбыли после разворота. На фондовом рынке считается хронически убыточной из-за сложности контроля нагрузки на депозит. Об опасности усреднения на бирже предупреждал еще знаменитый Джесси Ливермор, который никогда не покупал не нисходящем рынке, не продавал на бычьем тренде и всегда предпочитал быстро фиксировать убытки.

Позитивом тактики усреднения можно считать:

• возможность сократить убытки на развороте тренда или сильной коррекции;
• дополнительный профит на сильном тренде.

Недостатки такого метода выглядят более серьезными:

• резкий бросок цены на убыточном тренде, например, на спекуляциях, может убить депозит, потому как при усреднении принято или вообще не ставить StopLoss, или размещать их достаточно далеко от цены;
• при слишком активном добавлении позиций на прибыльном тренде резкий обвал котировок быстро съест весь текущий доход;
• очень опасно усреднять при торговле с высоким кредитным плечом;
• повышенная психологическая нагрузка при контроле нескольких открытых позиций.

Виды усреднения и их использование

Каждый знает, что торговля на рынке – это не только прибыль, но иногда и убытки, ведь цена актива не может идти только в одном направлении. Поэтому трейдер стремится минимизировать убытки и для этого усредняет позиции.

Давайте рассмотрим на примере графика с валютной парой EUR/USD.

Открываем сделку на продажу актива, однако котировки двинулись вниз. Мы уверены, что стоимость развернется, поэтому открываем еще одну сделку на покупку, тем самым усредняя убытки. Усреднять сделки можно бесконечно. И как только, рынок развернется в сторону первой открытой сделки, мы выходим в плюс и получаем прибыль закрывая сделки. Этот пример относится к усреднению на убытки.

Начать торговлю с надежной компанией Binarium

Существует и другой вид усреднения – на прибыль. Считается, что усреднение убытков ведет к сливу депозита и даже профессиональные трейдеры не рекомендуют использовать данный метод. А вот усреднение на прибыль пользуется популярностью. Именно благодаря такому методу, удается значительно увеличить прибыль, особенно в период устойчивого роста цен. Для этого необходимо только открывать сделки на продажу и держать позицию.

Начать торговлю с надежной компанией Binarium

Трейдер усредняется с целью снижения стоимости входа в сделку. Главный минус такого подхода к торговле заключается в том, что из-за добавления объема к открытым сделкам, увеличивается нагрузка на депозит.

Неправильное использование метода усреднения приводит к тому, что большинство трейдеров, за неимением опыта, уходят в минус. Это происходит, когда новичок открывает убыточную позицию и продолжает открывать сделку в ту же сторону, с надеждой на разворот тренда в прогнозируемую им сторону. Стоимость не разворачивается, а сделки открываются до тех пор, пока не сольется весь депозит.

Что такое усреднение убыточной позиции

Использование стратегии, в случае ошибочных сделок, не дает портфелю сильно дешеветь. А в идеале позволяет в дальнейшем получать еще большую прибыль.

Торговля с усреднением основана на математической статистике и простой математике, а именно средним арифметическим.

В ее основе два принципа:

1. Цена не может постоянно двигаться в одну сторону и рано или поздно она развернется
2. Покупая дешевеющие акции, вы снижаете их среднюю стоимость в портфеле

Если цена акции в портфеле подешевела, вы докупаете их еще. Далее, если цена продолжает идти вниз, повторяете цикл. Таким образом средняя цена акции в вашем портфеле постоянно снижается и когда произойдет рост, вы сможете получить гораздо большую прибыль, чем при единичной первой сделки, в расчете на одну акцию.

Как это происходит на практике?

Допустим вы купили акций по 100 рублей за штуку. После покупки котировки снизились на 10 рублей и акции стали стоить 90 рублей. Ваша убыток 10 рублей с акции или 10%.

Вы покупаете дополнительно еще акций, но уже за 90 рублей. В итоге средняя стоимость одной акции в портфеле снижается и  будет составлять 95 рублей. Теперь, чтобы выйти хотя бы в ноль, нам нужно дождаться, чтобы цена выросла всего на 5 рублей. А если она достигнет первоначально значения в 100 рублей — мы, благодаря методу усреднения, даже получим прибыль в размере 5 рублей с акции.

Что такое усреднение долларовой стоимости?

Усреднение долларовой стоимости (от англ. Dollar-cost averaging, сокр. DCA) – это инвестиционная стратегия, которая направлена на уменьшение влияния волатильности при покупке активов. Данная стратегия предполагает приобретение равного количества актива с регулярной частотой.

Предпосылкой данной стратегии является то, что вхождение на рынок таким образом позволяет снизить уровень волатильности актива, по сравнению с единовременным платежом. Почему так? Покупка через равные промежутки времени позволяет сгладить среднюю цену. В долгосрочной перспективе такая стратегия уменьшает негативное влияние на ваши инвестиции. Давайте более детально разберемся, как работает DCA и почему вы всерьез можете рассматривать возможность использования данной стратегии.

Когда усреднение может быть целесообразно?

Когда можно задуматься об усреднении:

• Если вы опытный трейдер.
• У вас уже есть несколько прибыльных торговых систем без применения агрессивных методов управления капиталом.
• Вы хотите расширить свой портфель торговых стратегий новой системой.

Только тогда начинайте изучать практическое применение усреднения в трейдинге и работать над созданием новой торговой системы с элементами усреднения.

Что при этом важно помнить:

• В торговой системе должен быть установлен общий стоп-лосс на серию усредняющих сделок.
• Желательно, чтобы закрытие по стоп-лоссу не приводило к потере более 1% от депозита.
• Торговая система должна быть протестирована на истории не менее 1 года.
• Торговая система должна быть проработана на демосчете не менее 1 года. Это необходимо, чтобы испытать периоды сильных трендовых движений, особенно опасных для усредняющих систем. И только после этого может быть начата торговля на реальном счете.

Такой подход защитит ваши средства. И если торговая система с усреднением не работает, вы сможете это увидеть еще на этапе демосчета.

Влияние плеча на размер усредняемой позиции

На Российском рынке акций большое кредитное плечо  обычно не предоставляют. Многие брокеры вообще его не дают. Проверить размер плеча можно в своем терминале. Например, брокер Атон не дает плечо выше первого. Поэтому, сильно докупиться мы вряд ли сможем и ничего сильно катастрофичного для нашего депозита не случится. Главное все-таки прикрыть позицию в определенный момент и не пересиживать убыток. На рынке FORTS дают гораздо большее плечо. На форекс же можно за одно такое усреднение слить весь депозит очень быстро, если инструмент не развернется в нашу сторону.

При таких подходах и без контроля рисков усреднение это путь в никуда! Оно обязательно погубит ваш депозит. Может ли вообще усреднение быть полезным? Есть единственный способ когда такой подход имеет место быть, об этом я сейчас коротко и расскажу.

Алгоритм усреднение на примерах

Давайте рассмотрим какую прибыль способны извлечь инвесторы от использования метода усреднения на примере акций Сбербанка.

1 вариант

Допустим в начале 2011 года вы купили акций Сбербанка по цене 105 рублей. Момент входа оказался неудачным и после этого котировки пошли вниз. По прошествии 6 лет на начало 2016 года их стоимость составляла 102 рубля.

За 6 лет вы ничего не заработали, а даже оказались в убытке. В среднем вы потеряли 3 рубля с акции или около 3% убытка.

На данный момент их стоимость выросла до 145 рублей. В итоге прибыль с одной купленной в 2011 году акции составила бы 40 рублей. Это соответствует 38% доходности.

А теперь посмотрим, чтобы бы получили используя технику усреднения.

2 вариант

Начиная с 2011 году, ровно через каждый год нужно было покупать одинаковое количество акций, тем самым средняя стоимость одной купленной акции постоянно будет меняться.

год покупки	цена акции	средняя стоимость одной акции в портфеле
2011	105	105
2012	90	97,5
2013	110	101,7
2014	100	101,25
2015	62	93,4
2016	100	94,5

Таким образом, покупая в течение нескольких лет акции равными долями, мы снизили среднюю стоимость акций в нашем портфеле до 94,5 рублей против 105 рублей при единовременной покупке.

В итоге при текущем уровне цен в 145 рублей была бы получена прибыль в 50,5 рублей с акции.

Получаем итоговую доходность в 53%. А это почти на 40% больше прибыли, чем в первом случае.

3 вариант

Можно еще больше увеличить потенциальную доходность, если постоянно покупать не равное количество акций, а на одинаковую сумму. Положительный эффект достигается за счет того, что при росте котировок на эту сумму вы можете купить меньше акций. Если же котировки упадут допустим в 2 раза, то вам станет доступным для покупки в 2 раза больше акций.

В начале 2011 году на сумму в 600 тысяч по текущих котировках в 105 рублей за акцию можно было приобрести 5 714 акций.

Если разделить эту сумму на 6 частей и покупать акций каждый год на 100 000 рублей получаем следующую картину:

год покупки	цена на дату покупки	кол-во купленных акций	всего акций в портфеле
2011	105	952	952
2012	90	1111	2063
2013	110	909	2973
2014	100	1000	3973
2015	62	1613	5585
2016	100	1000	6585

В итоге в результате нехитрых манипуляций в нашем портфеле будет 6585 акций, что на 871 акцию больше.

При текущих котировках в 145 рублей стоимость портфеля составит 955 тысяч рублей при вложенных изначально 600 000.

Результат: чистая прибыль в размере 355 тысяч или 60% доходности.

Если у вас нет кэша

Кэш – это свободные деньги. У вас всегда должна быть подушка безопасности на брокерском счете в размере 20-25% в разной валюте и в коротких облигациях. Это железное правило. Все профессиональные инвесторы так или иначе имеют запас наличности, чтобы докупать неожиданные глубокие просадки и потом на этом заработать еще больше, при восстановлении справедливой цены компании.

Если у вас нет свободных денег, то не стоит занимать их или брать в долг у брокера. Всегда торгуйте только на свои деньги и никогда не берите в долг. Хотя, в самом начале инвестирования можно взять небольшую сумму для того, чтобы понять, как работает фондовый рынок, но не более того!

Нет свободной наличности? Увы, придется ждать, когда цена возвратится на прежний уровень, чтобы выйти хотя бы в ноль. А это потеря времени, которое уже никогда не вернешь. Поэтому, всегда имейте свободные деньги на брокерском счету в размере 20-25% от депозита в разных валютах поровну, и в коротких надежных облигациях, чтобы усредниться при так называемых “распродажах” на рынке.

Не ловите падающие ножи

Во времена кризиса некоторые акции компаний летят вниз со скоростью света. Здесь возникает сильный соблазн усредниться и купить дешевеющие акции. Все бы хорошо, но вот никто не знает, когда остановится падение. Акции какой-либо компании могут падать годами. Здесь главное найти сильные уровни поддержки и сопротивления, оценить по теханализу, где может произойти разворот тренда, а также изучить фундаментальные показатели компании. И самое главное – не паниковать!

Нужно оценить ситуацию трезво и уже потом усредняться не на всю котлету, а порциями. То есть использовать усреднение во времени. Ни один инвестор и трейдер в мире не смогут нащупать ценовое дно и купить именно там на всю котлету.

Поэтому, также не стоит никогда верить в экстрасенсов и предсказателей. Ведь если бы они знали, где будет дно, то могли бы кредитнуться на большую сумму и увеличить свой депозит в разы за очень короткий промежуток времени.

Яркий пример падающего ножа – это цена акций компании Магнит. Всего за один год акции упали в цене почти в 3 раза!

Инвесторы-паникеры усреднялись бы на каждой свече, и в итоге исчерпали бы весь свой депозит. А цена бы все падала и падала…

Поэтому, если видите сильное падение – проведите исторические уровни поддержки и уже усредняйтесь на них. Здесь на примере все тот же график цена акций Магнита. Таймфрейм: одна свеча – один месяц.

В этой ситуации я бы усреднился сначала от первого уровня поддержки, а если бы цена пробила его, что и произошло, я бы уже докупался на втором уровне поддержки. Как вы видите далее, именно от него цена и отскочила. В настоящее время акции Магнита в моем портфеле показывают плюс. Поэтому, уровни в теханализе работали и будут работать всегда.

Пример торговли с усреднением

Теперь представим, что трейдер применяет усреднение вместо стоп-лоссов. Как видим, красных линий нет, остались только зеленые — это потому, что трейдер не использует стоп-лоссы. Вместо этого он в каждой точке открывает сделку, допустим, тем же 0,1 лотом.

После точки А и В цена продолжает двигаться против него. Тогда в точке С он открывает третью сделку, опять 0,1 лотом, не закрывая прежние. Общий объем сделок составляет 0,3 лота — сумма трех сделок по 0,1 лоту каждый.

Давайте посчитаем, что получит трейдер, когда цена наконец двинется в его сторону и он закроет все три сделки на том же расстоянии в 80 пунктов от третьей сделки. Это произойдет на уровне, который помечен черной горизонтальной линией.

От точки С это 80 пунктов прибыли, от точки В – 36 пунктов прибыли, а от точки А — 30 пунктов убытка. Общий итог: 80+36–30 = 86 пунктов, то есть, $86 прибыли. На $46 больше, чем при использовании стоп-лоссов. При этом трейдер не фиксировал убытки — получается, что его баланс не опускался в минус, а только вырос в плюс.

Казалось бы, ведь так выгоднее, чем при использовании стоп-лоссов. Почему этот метод более опасен?

Доходность при использовании мартингейла

Мартингейл впервые появился в казино, а потом его перенесли на рынок форекс. При игре в рулетку игрок все время ставит на один цвет, например, на черное. А дальше, с каждой новой неудачей, удваивает ставку и продолжает ставить на тот же цвет, пока он не выпадет.

Представим, что было 4 неудачных ставки и пятая удачная. Если он начал со ставки в $1, 4 неудачных ставки принесут ему $1 + $2 + $4 + $8 = $15 убытка. Пятая — удачная — принесет $16 прибыли. Итого выигрыш составит $16 – $15 = $1.

Как в казино, так и на Форекс выигрыш всегда значительно меньше тех сумм, которые нужно задействовать, когда используешь мартингейл. Применяя его в торговле, следует знать, что математически вероятность проигрыша всегда выше, чем выигрыша.

Если бы мы были на идеальном рынке, где нет спреда, свопов, комиссий брокера, то шанс выиграть был бы равен шансу проиграть. Как вы понимаете, на реальном рынке так не бывает, потому матожидание всегда отрицательное.

При усреднении и мартингейле выигрыши не столь значительные, но частые, а проигрыши редки — но сразу на весь депозит. Это часто привлекает новичков, ведь депозит может жить месяц и больше и, при использовании мартингейла, приносить стабильную прибыль. Пока не попадется затяжной тренд, и увеличивающиеся объемы сделок не сольют депозит.

Вот так выглядит линия доходности при торговле с помощью мартингейла:

Как видите, линия баланса идет довольно ровно и стабильно вверх, что и привлекает новичков. Это потому, что убытки не фиксируются. Но когда попадается затяжной тренд, линия средств падает до нуля, и вся серия открытых сделок закрывается брокером принудительно, так как на депозите не остается денег, чтобы поддерживать их. Этот момент и видно в правой части рисунка.

 

Что лучше: усреднить или закрыть?

Категорически не рекомендуется использовать усреднение, если вы

• новичок и слышите об этой тактике впервые;
• используете большое кредитное плечо − от 1:100 и выше (особенно на Форекс);
• текущий тренд длится достаточно давно и торговые объемы в его направлении уменьшаются.

Кстати при высоком леверидже не рекомендуется усреднять даже профитные позиции, лучше использовать стандартную связку TakeProfit / StopLoss.

Можно усреднять открытые ордера, если

• вы в убытке, но фундаментальный и технический анализ показывают, как минимум, среднесрочный тренд, а текущее движение против тренда можно считать коррекций;
• вы в прибыли, но есть надежный торговый сигнал в сторону открытого ордера.