Технический анализ фондового рынка: коррекция

1. Что такое коррекция простыми словами

Коррекция (или откат) — это временное возвращение цены к линии тренда с дальнейшим продолжением. Котировки после некоторого флэта возвращаются к новым ценовым экстремум по тренду.

Трейдеры называют коррекцию на сленге «откат». Давайте рассмотрим несколько примеров на скриншотах:

Пример коррекции на растущем рынке:

Пример коррекции на падающем рынке:

Как правило, цена дойдя до каких-то пиковых значений (заранее их определить невозможно) начинает идти в противоположную сторону тенденции и отскакивает либо от линии тренда, либо от скользящей средней. Это можно и нужно учитывать при построении торговых системах. Все опытные трейдеры рекомендуют заходить в рынок именно в моменты отката. Покупать актив на новых пиках очень рискованно из-за огромной вероятности скорого отката.

Известный трейдер Александр Эдлер считает, что покупка на пиках является «игрой в наибольшего дурака». Тот, кто покупает дорого может лишь надеется, что найдётся ещё «больший дурак», который купит дороже. Однако это случается далеко не всегда.

Стратегии, при которых нужно открывать позиции при откатах множество. Как правило, они довольно прибыльные. Однако порой коррекция начинает развиваться все глубже и глубже (когда линия тренда пробита довольно сильно). Такая ситуация может привести к смена основного тренда или как минимум к изменению его наклона.

Вопрос «как отличить коррекцию от разворота» — является очень сложным. Он всегда волновал и будет волновать игроков на бирже. Определять заранее на 100% точно такие ситуации не удастся. Существует множество признаков, по которым определяется разворот. Но даже зная их все в каких-то случаях случаются ошибки.

• Как определить разворот тренда

2. Почему возникают коррекции на рынках

Коррекции возникают на рынках регулярно и будут возникать и дальше. Их появление можно связать со множеством разных причин:

1. Фиксация прибылей участников игры;
2. Выход «плохой» для рынка новости, которая противоречит основному движению. Например, если акция растёт и тут выходит новость, что у компании появляются неожиданные расходы на миллионы долларов из-за каких-то непредвиденных обстоятельств. Рынок резко откатит, а потом может вернутся в тренд, когда поступят новые позитивные новости, что все не так плохо, есть резервные фонды компании и т.п.;
3. Вынос стопов у трейдеров. Это уже более сложный момент, который требует объяснения. Например, у нас есть тренд. Как правило, чем он более выражен, тем большее число участников заходят в этот актив. Большинство ставят стоп-лоссы чуть ниже линии тренда. Большому игроку, чтобы набрать свою позицию выгодно «снести» эти стопы, а потом направить цену в нужную сторону. Этот маневр называется «выкидыванием с движущегося поезда». Поэтому стоит много раз задуматься над тем, ставить ли стоп сразу за линией тренда;

Пример коррекции с потенциальным выносом стопов:

Как правило, вынос стопов сопровождается всплеском большого объёма.

• Что такое шорт-сквиз;

Типы коррекции

Ну и последнее, о чем вам, как мне кажется, необходимо узнать, — это типы коррекции. Помимо вышеуказанной классификации по видам фигур, откаты принято различать еще и по таким типам:

1. Восходящая коррекция. Образовывается при нисходящих трендах, когда большая часть участников рынка осознает, что цена на заданный финансовый инструмент слишком занижена (перепроданность) и приступает к фиксации прибыли по ранее открытым ордерам на продажу.
2. Нисходящая коррекция. Образовывается при восходящих трендах, когда большая часть участников рынка понимает завышенную (перекупленность) цену активов и пытается зафиксировать прибыль по ранее начатым ордерам на покупку.
3. Боковая коррекция или, как ее называют, «боковой диапазон». В некоторых источниках вы можете встретить термин «консолидация рынка», поэтому ставьте знак тождества между ним и этим типом коррекции. Такой откат возникает в случае, когда спрос и предложение на заданный актив находятся примерно на одном уровне.

 

Как входить на коррекции

На коррекциях в форме фигур, отлично работают пробои поддержки или сопротивления, в зависимости от направления движения. Пример с плоскими коррекциями и фигурами мы разобрали выше. Можно открывать сделки, когда в конце коррекции встречаются разворотные паттерны, например внутренняя свеча.

Внутренние свечи на коррекциях

Пробои на внутренних свечах на окончании коррекции — отличные точки для входа в сделку на продолжение тренда.

Определить коррекцию на бирже можно с помощью различных стратегий, с использованием индикатора скользящей средней (Moving Average). Например, стратегии множественных скользящих средних GMMA.

Стратегия торговли по массиву скользящих средних

Или, если к скользящей средней добавить уровни.

Стратегия торговли по уровням скользящей средней

Полный разбор этих и других стратегий торговли по скользящим средним, вы можете прочитать в статье: Как пользоваться индикатором Moving Average.

Настало время поговорить о ситуациях, когда коррекция может перерасти в разворот тренда, и как это определить заранее. Вот яркий пример такой ситуации:

Разворот восходящего тренда на пробое восходящего клина

В конце тренда уменьшается глубина коррекций, и формируется восходящий клин. Последняя коррекция «захлебывается», и ей не хватает сил для возобновления тренда. В результате, происходит пробой поддержки фигуры, который совпадает с пробоем трендовой линии. В данном примере, это лучшая точка, чтобы закрыть сделки, если они были открыты ранее, и открыть сделку на продажу.

Или пример определения коррекций с использованием конвергенции — свойства индикатора MACD.

Коррекция и разворот нисходящего тренда на конвергенции MACD

С другими стратегиями определения разворота тренда, можно ознакомиться в статье: Как определить разворот тренда.

Вот, пожалуй, и всё, что мы хотели рассказать о коррекциях на бирже. Будем рады, если эта информация поможет вам повысить качество и прибыльность ваших спекуляций.

 

Коррекция – как возможность выгодного входа в рынок

Откат цены в стороны противоположную основному направлению господствующего в данный момент тренда, позволяет войти в рынок по более выгодной цене. Ведь после окончания коррекции, цена, как минимум, вернётся к тому уровню, где начался откат, а как максимум – продолжит своё движение в направлении основного тренда.

Крупные игроки (маркетмейкеры) открывающие позиции огромных размеров могут столкнуться с тем, что цена отреагирует на них. То есть, например, при действительно крупных покупках, цена начинает расти, а при крупных продажах – падать. Поэтому маркетмейкеры обычно предпочитают входить в рынок именно на завершении коррекционного отката цены, более того, именно они зачастую и создают такого рода коррекционные откаты (для того чтобы выгодно войти в рынок).

Что же делать нам с вами – простым трейдерам? Ну, во-первых никогда не стоит спорить с рынком и стараться двигаться с ним в унисон. Нам в отличие от людей, обладающих инсайдерской информацией доподлинно не известно, что на самом деле происходит в данный момент времени: коррекция или разворот тренда. Поэтому единственным правильным решением перед входом в позицию будет дождаться окончания коррекции (если ценовое движение действительно окажется лишь коррекцией) или подтверждения разворота тренда (если движение окажется разворотом).

Как отличить коррекцию от разворота тренда

Многие, особенно начинающие трейдеры путаются в таких понятиях как коррекция и разворот. И даже если теоретическая разница между этими двумя явлениями им известна, тем не менее, на практике, видя живой график цены, они не могут отличить одно от другого. Это приводит к открытию позиций в ошибочном направлении (в направлении отката, когда перед ними всего лишь коррекция или в направлении предыдущего тренда, когда по факту уже произошёл его разворот), что чревато неизбежными убытками.

Ниже приведены два основных способа, которые я использую в своей практике. В интернете можно найти много «каши» по этому поводу, но, на мой взгляд, она может только запутать начинающего трейдера. Поэтому, советую вам сосредоточиться на нижеизложенных методиках, этого вполне хватит для того, чтобы научиться отличать зёрна от плевел (разворот от коррекции) и наработать при этом собственный опыт (который не станет сыном ошибок трудных).

Ну, во-первых здесь следует сказать о разворотных индикаторах или, как их ещё называют – индикаторах разворота тренда. С помощью этих инструментов можно вполне успешно научиться отличать коррекцию от разворота, только не следует возводить их в ранг панацеи, всегда используйте их только совместно с другими инструментами теханализа рынка. Тема эта довольно объёмна и для своего раскрытия она потребовала написания отдельной статьи, с которой я настоятельно рекомендую вам ознакомиться, пройдя по ссылке: «Индикаторы разворота тренда».

Кроме этого существует такой подход к анализу рынка как Price Action. Он напрочь отвергает использование большинства индикаторов и опирается исключительно на изучение живого графика цены. В последнее время я сам того не замечая стал всё больше склоняться именно к этому подходу. И надо сказать, что выявить отличие разворота от простой коррекции, используя при этом лишь ценовые графики на разных таймфреймах (периодах) порой получается гораздо проще и надёжней, чем это было бы с использованием целого набора других куда более сложных инструментов анализа рынка.

Давайте рассмотрим ситуацию на простом примере. Предположим, вы обнаружили восходящий тренд на ценовом графике с периодом H1 (один час или, как его иногда ещё называют трейдеры – часовка). Тренд этот продолжался какое-то определённое время, а затем цена вдруг повернула вниз, поставив тем самым перед вами извечный вопрос трейдера: что это – коррекция или разворот?

Для того чтобы ответить на поставленный вопрос давайте обратимся к графикам с таймфреймами ниже и выше рассматриваемого. Так как изначально мы работали с периодом Н1, давайте обратимся сейчас к графикам M5 (пятиминутный) и D1 (дневной).

Что мы увидим на пятиминутном графике? Мы увидим, что небольшой откат цены, который мы наблюдали на часовке, на пятиминутке представляет собой не что иное, как целое трендовое движение (уже со своими коррекциями). А взглянув на график с периодом D1, мы обнаружим, что наш восходящий тренд был ни чем иным как очередной коррекцией нисходящего тренда большего масштаба. Взгляните на рисунок ниже:

На D1 мы чётко видим, что наш восходящий тренд на часовке, упёрся в линию нисходящего тренда более высокого порядка на дневном графике, а, следовательно, наблюдаемый нами откат цены вниз, это не что иное, как разворот тренда.

А если бы картинка имела такой вид:

То мы могли бы с большой долей уверенности говорить о том, что перед нами (на часовом графике) всего лишь коррекция тренда и вскоре цена возобновит своё движение вверх.

Итак, подводя итог вышесказанному, скажу следующее – смотрите на все таймфреймы. Помните, как в знаменитом советском фильме «В бой идут одни старики», опытный истребитель инструктирует молодого пилота: «Ты главное по сторонам постоянно смотри!». Так и трейдеру необходимо постоянно быть в курсе тенденций складывающихся на всех временных периодах.

Торгую га финансовых рынках с 2008 года. Сначала это был FOREX, затем фондовая биржа. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Пишу статьи на сайт ради удовольствия.

Уходящие корабли

Как показывает практика, подавляющему большинству трейдеров, торгующих «по рынку», а не по системе, не удаётся осуществить свои наполеоновские планы. Наоборот, в надежде отщипнуть свой кусок от выгодного рыночного тренда трейдеры массово (действительно массово!) теряют деньги. Давно замечено, что толпавходит в рынок именно тогда, когда тренд уже близок к преломлению. То есть вскакивает в последний вагон или пытается догнать уплывающий корабль.

Почему это происходит? Потому, что большинством дилетантов движет известный в трейдерской среде тандем — страх и жадность. Новичок боится войти в рынок в невыгодной точке, ведь это сулит убытки. Вот и ждёт, когда график точно покажет уверенный рост. Но пока наш искатель удачи выжидает и сомневается, лои остались далеко позади. Наоборот, вот-вот замаячит обрушение!

Но надо же успеть! Теперь вступает в действие жадность. Трейдер хватается за подножку последнего вагона. А вместе с ним — толпа таких же биржевых игроков. Если вспомнить уже использовавшийся пример с обвалом рубля, такая торговля сродни покупке доллара по 70—80 рублей. Сколько людей в конце 2014-го мучились сомнениями, покупать или не покупать «зелёный», и, наконец, ломанулись с толпой таких же бедолаг скупать его по дикой цене?

Толпа всегда приходит к шапочному разбору. Сначала — боится, потом — пытается успеть заработать. Финансовые пирамиды, кстати, рушатся именно по тому же принципу.

Но часть трейдеров-авантюристов, торгующих не по системе, а «по рынку», считает себя умнее толпы. И бросается прямо на нож.

Встречный локомотив

Итак, трейдер видит целенаправленный тренд, но боится в него войти. Может быть, хай уже наступил, и сейчас всё обрушится, как карточный домик? Торговля со стоп-лоссами не для нашего авантюриста, он хочет заработать много и сразу. А ещё он обижен, что не вписался в тренд на лоях, и хочет отомстить. Он решает торговать против рынка. Иными словами, начинает «ловить ножи». Цель в данном случае — заработать на откате.

Увы, рыночная непредсказуемость не на стороне авантюристов. На одного Индиану Джонса приходится тысяча безвестных искателей сокровищ, сгинувших в джунглях, ледниках и пустынях. На одного заработавшего на откате — тысяча попавших под «надвигающийся поезд». Это цена игры против рынка с надеждой на крутой джек-пот.

А хуже всего то, что случайно выигравшие на откатах (точно так же, как случайно выигравшие на резком подъёме тренда), не хотят понимать, что это случайность. (Тут стоит ещё раз напомнить книгу Нассима Талеба «Одураченные случайностью»). Один раз повезло? И трейдер пытается повторить успех. Результат, как правило, печален: следующий поезд уж точно размажет его по рельсам.

Волна импульса: использование импульса в ваших интересах

Эти волны или движения лучше всего отражают направление текущей тенденции. Во время восходящего тренда импульс толкает цены вверх. Противоположная ситуация возникает во время нисходящего тренда, когда импульс приводит цену вниз.

Волна импульса состоит чаще всего из больших свечей и, как правило, движение является агрессивным, особенно если сравнивать его с движением коррекции.

Ниже приведен пример трех медвежьих импульсов на дневном графике AUDUSD.

Как видите, импульсы быстрые и наступательные. Такие области предлагают наибольший потенциал прибыли в кратчайшие сроки.

Однако, не всегда все выглядит таким понятным, как на графике AUDUSD выше. На самом деле, чаще всего эти движения различаются по размеру и углу наклона.

Давайте рассмотрим в качестве примера следующий недельный график пары USDJPY.

В восходящем тренде импульсные волны толкают цены вверх за относительно короткое время.

Однако, обратите внимание, что второе выделенное движение на графике намного меньше, чем два других. Можно даже утверждать, что вся центральная часть графика была корректирующим движением.

Но, как и в случае с большинством тем, касающихся Форекс, здесь есть открытое поле для интерпретации.

Таким образом, импульсные волны в нисходящем тренде обычно состоят из медвежьих свечей. Альтернативно, бычьи импульсы, такие как на графике USDJPY выше, в основном состоят из бычьих свечей.

Инвестиции в акции США и IPO

Начать инвестировать ➝

• Выберите идею. Эксперты уже отобрали лучшие
• Составьте портфель из акций
• Попробуйте с $10

Потому как, если взглянуть на 5-минутный график бумаги (см. ниже), то видно, что в первые 20-минут торгов SYMC пыталась отскочить, но выше 20 долл. ее не пустили. После этого акция весь день пролежала почти бездыханной – в узком диапазоне 19-20 долл., без намека на откуп. Ни инвесторам, ни внутридейщикам она была не нужна. Зачем тогда она вам? Дайте пыли осесть.

5-мин. график Symantec Corp. на графике сайта StockCharts.com

К тому же, это не та акция, которую стоит ловить. Бумага давно в нисходящем тренде и двигалась в нем без надежды на разворот, за исключением подкидывания перед отчетом (см. дневной график в анонсе). Поэтому желание поймать ее на излете может закончиться тем, что вы схватите новое дно, например, на уровне 17 долл. Возможно, вы боитесь упустить выгодный момент покупки?

Опять же спешу вас успокоить. Вспоминая аналогию из книг Александра Элдера, от рухнувшей акции, как от человека упавшего с высоты многоэтажного дома, не стоит ждать, что он сразу подскочит на обе ноги и побежит по своим делам. При такой травме бумаге, как и человеку, потребуется время, чтобы восстановиться и прийти в себя.

Так что не беспокойтесь: после 30% падения SYMC в космос не улетит. Ей потребуется время, чтобы отпадать и отлежаться. И если вам эта бумага нужна, то покупайте, когда она приземлится. А лучше дождитесь, пока на дневном и недельном графиках ее тренд развернется наверх (как это сделать, читайте здесь). Так вы защитите себя от ненужного риска, которого на рынке и так в избытке.

Теперь вопрос к вам: А вы пытались ловить “дно” и “падающие ножи”? К чему привели эти попытки? Расскажите в комментариях ниже.